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ST股年末再現末路狂奔 投資風險不容忽視

  • 發佈時間:2015-11-16 02:32:09  來源:京華時報  作者:敖曉波  責任編輯:楊菲

  A股走勢步步驚心,ST股卻風景這邊獨好。年底將至,ST公司保殼成敗即將見分曉,就在ST公司為保殼八仙過海各顯神通之際,摘星脫帽行情再起。連日來,ST個股大掀漲停潮,成為A股靚麗一景。在這場風起雲湧的漲停大戲中,烏鴉能否脫胎換骨變成金鳳凰也引發了市場的關注。

  年終大戲

  披星戴帽公司打響保殼戰

  在“史上最嚴”退市新政壓力下,臨近年底,一些ST股因為連續虧損兩年已經走到了生死存亡的邊緣。伴隨著上市公司三季度成績單的揭曉,*ST類公司退市風險也在加劇。

  數據顯示,兩市目前共有51隻實際交易的ST股。這其中,共有41家公司凈利潤已經連續兩年虧損。從披露的三季報數據來看,這41家ST公司中,有17家公司在三季報實現了盈利。

  另據三季報資訊顯示,滬深兩市共有23隻ST股在三季報中披露了2015年全年業績預告,共有14隻個股預計年度業績將扭虧,另有6隻個股續虧,前景不容樂觀。

  具體來看,在14隻扭虧的ST股中,*ST申科*ST皇臺*ST融捷等公司預計2015年全年業績將同比翻番,保殼勝利在望。

  時間緊,任務重,記者注意到,進入10月,已經相繼有*ST海龍*ST中富*ST川化等多家ST股公告正在籌劃重大資産重組事項,緊急停牌。

  按照交易所相關規定,上市公司股票被實施退市風險警示的,在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣,以區別於其他股票。如果這些2015年全年經審計的歸屬於上市公司股東的凈利潤仍為負數或期末凈資産為負數,股票將在2015年年報後因連續三年凈利潤為負數或連續兩年期末凈資産為負數而被暫停上市。暫停上市後首個年度即2016年年報仍不符合恢復上市的條件,則股票存在被終止上市的風險。

  ST板塊連續上演漲停潮

  一邊是ST公司為保殼上演八仙過海各顯神通,而另一邊,ST股在二級市場群魔亂舞也進行得不亦樂乎。進入10月以來,大盤觸底反彈,A股板塊輪動頻率加快,走勢也是步步驚心,3600點在上周得而又失。與此同時,ST板塊卻風景這邊獨好,成為投資新寵,不管大盤走勢如何,ST板塊我行我素連續上演漲停潮。

  以上周為例,11月10日,*ST中富、*ST金化*ST銀鴿、*ST融捷、*ST廣夏*ST美利*ST星美等逾10股均以漲停報收。11月11日,漲停潮延續,未停牌仍在交易中的ST股,除了*ST華賽微跌0.32%外,其餘近40隻個股全線飄紅,*ST美利、*ST廣廈、*ST銀鴿、*ST星美、*ST海潤等逾20股漲停,場面頗為壯觀。

  連續兩個交易日的漲停潮還意猶未盡,11月12日漲停潮仍沒有歇腳跡象,*ST星美等多只ST紛紛逆勢漲停。

  數據顯示,近期兩市的強勢股當中,多只ST個股也佔有一席之地。僅10月以來,*ST融捷、*ST美利等個股漲幅更是超過60%。此外,*ST中富、*ST春暉、*ST星美等10月以來漲幅也超過50%,其餘如*ST金化等逾20隻ST股累計漲幅也超過30%。

  三種命運

  柳暗花明

  距離年底僅剩下一個半月的時間,對於連續兩年虧損的已經披星戴帽的上市公司來説,2015年可謂生死界限。為了繼續留在A股市場,ST公司的保殼行動可謂五花八門,資産出售、財政補貼、資産重組、股東出手援助等方式悉數成為保殼的救命稻草。

  通過資産重組是ST公司脫貧致富的常用手段。今年也不例外,*ST川化和*ST廣夏是其中的兩個典型。深陷虧損泥淖,退市風險迫在眉睫的*ST川化今年10月底發佈公告,稱已經收到公司控股股東四川化工控股來函獲悉,四川省國資委擬將持有的四川化工控股100%産權無償劃轉至四川省能源投資集團有限責任公司,《轉讓方案》已經四川省國資委辦公會審議通過,正上報四川省政府審批,未來還需獲中國證監會批准。受此事件影響,*ST川化10月27日復牌後直接上漲封停。

  此外,有著“寧夏第一股”之稱的*ST廣夏重組前景也基本明朗。10月21日,通過發行股份及支付現金方式,向*ST廣夏注入寧東鐵路100%股權的重大資産重組事項,已獲證監會上市公司並購重組審核委員會有條件通過。至此,困擾著*ST廣夏多次重組失敗的陰霾也一掃而空。業績方面,*ST廣夏2015前三季度公司實現營業收入706萬元,實現歸屬於上市公司股東凈利潤12萬元。目前*ST廣夏靜待重組變身。

  在目前披星戴帽的ST公司當中,還有*ST古漢脫星摘帽的概率較高。*ST古漢公告顯示,紫光集團與啟迪科服簽署《股權轉讓協議》,啟迪科服成為公司第一大股東。啟迪科服擬出資近2.5億元參與公司定增計劃,助力*ST古漢擴大核心競爭産品的産能。而公司前三季凈利潤3149.88萬元,每股收益0.14元,有望保殼成功。

  胎死腹中

  通過資産重組會讓部分ST公司迎來柳暗花明,而與此同時,胎死腹中的案例也不在少數。

  公開資訊顯示,去年巨虧1個億的*ST酒鬼在今年業績得到改善,公司三季報實現凈利潤6100萬元,同比大增180%,本以為公司保殼壓力漸無,但是10月底一則資産重組終止的公告再次為公司保殼蒙上了陰影。10月23日,*ST酒鬼發佈公告稱,公司決定終止籌劃之前預告的擬發行股份購買一家白酒企業(主營業務為生産、銷售白酒産品)控股權的重大資産重組事項。受重組失敗消息影響,*ST酒鬼隨即連續五個交易日上演一字跌停,股價從20元上方一路跌至16元附近。

  重組流産的命運還發生在*ST陽化的身上。公司11月14日公佈,公司擬非公開發行股份購買陽煤集團、山東恒業、吉林隆源股權,但最終未能就標的資産的估值達成一致意見,致使本次重大資産重組無法按原計劃繼續推進,公司決定終止本次重大資産重組事項,股票將於11月16日復牌。*ST陽化已連續兩年凈利潤虧損,按照規定,如果今年還無法扭虧為盈的話,公司將被暫停上市。

  事實上,ST公司重組流産例子並不在少數,僅上周就相繼出現了*ST陽化、*ST生化等公司重組計劃流産。

  攀上高枝

  除此之外,也有走捷徑直接攀上了證金和匯金係“國家隊”的高枝,但前景仍不明確的典型,*ST融捷、*ST舜船就是其中兩例。

  根據三季報公告,證金和匯金分別現身*ST融捷、*ST舜船兩家被執行退市預警的ST股十大流通股東之中。匯金持有*ST融捷558.78萬股,持股比例為3.23%,為公司第二大流通股東,而10個中證金融資産管理計劃則分別持有*ST融捷166.76萬股,持股比例各為0.96%。

  此外,匯金還同時看中了*ST舜船,持有公司1.49%的股份,為公司第三大流通股東,另有8個中證金融資産管理計劃各持有*ST舜船0.44%的股份。

  然而,從兩家公司的重組前景來看,目前並未出現明確的復蘇跡象。以*ST舜船為例,公司11月13日發佈公告稱,公司目前正在被中國證監會立案調查,如公司存在或涉嫌存在欺詐發行或重大資訊披露違法行為的,公司股票將被暫停上市。而公司今年三季報業績也給公司保殼添堵。數據顯示,公司2015三季報凈利潤-7.64億,同比下降1933.01%。

  投資分析

  投資風險不容忽視

  財富證券趙歡分析認為,臨近年關,相關公司在退市壓力下將加快重組保殼步伐。因此,在市場熱點分散的局面下,盤子不大、股價偏低的ST股炒作摘帽的行情,容易成為資金操作的目標。ST板塊還有望持續活躍。

  不過,雖然年末ST板塊聯袂表演,但需要提醒投資者的是,ST公司通過重組摘帽具有很大的不確定性,重組成功的公司畢竟是少數,因此投資者對於ST個股的操作要注意公司基本面是否確實好轉。投資風險不容忽視。

  科德投資研究報告也認為,每年年末都是ST股的黃金時期,預計今年跨年度行情ST股仍是投資主線之一。在複合了一些概念之後,預計優質的ST股會在年末獲得大收益。關注ST股第一步還是要看業績,三季報當中業績扭虧的ST股年報披露前有好的表現概率大;另外,今年市場大幅炒作國企改革概念股,ST股作為優質的殼資源,在國企改革當中有比較重要的作用,一些有國資背景的ST股預計會成年末行情的先鋒。

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