力帆股份5月25日晚間發佈非公開發行股票預案，擬以12.08元/股的價格，非公開發行股票數量不超過43046.36萬股，募集資金不超過52億元，扣除發行費用後全部用於智慧新能源汽車能源站項目、智慧新能源汽車60億瓦時鋰電芯項目、30萬台智慧新能源汽車電機和電控項目、30萬台智慧新能源汽車變速器項目、智慧新能源新車平臺開發項目以及償還部分公司債券及銀行借款。

　　構建完整産業鏈

　　根據非公開發行股票預案，所募集52億元資金中，10億元用於智慧新能源汽車能源站項目，9億元用於智慧新能源汽車60億瓦時鋰電芯項目，5億元用於30萬台智慧新能源汽車電機和電控項目，4億元用於30萬台智慧新能源汽車變速器項目，4億元用於智慧新能源汽車平臺開發項目，20億元用於償還部分公司債券及銀行借款。

　　公司表示，本次募集資金投資項目主要為構建智慧新能源汽車的完整産業鏈，並降低公司負債水準。本次發行完成後，輔以運營管理、産業投入和科研開發，有助於公司調整産品結構，優化商業模式，促進轉型升級，借助大力發展智慧新能源汽車産業實現“彎道超車”。

　　公司同時表示，本次募集資金投資項目符合産業發展方向，市場前景廣闊，盈利能力較強，項目完成後將大幅提升公司的整體盈利能力和市場競爭力。其中，智慧新能源汽車能源站項目達到預期産能後，所得稅後的財務內部收益率12.25%；智慧新能源汽車60億瓦時鋰電芯項目達到預期産能後，所得稅後的財務內部收益率15.05%；30萬台智慧新能源汽車電機和電控項目建成達産後，所得稅後的財務內部收益率20.59%；30萬台智慧新能源汽車變速器項目建成達産後，所得稅後的財務內部收益率17.73%。智慧新能源新車平臺開發項目雖然不産生直接經濟效益，但與公司轉型智慧新能源汽車相關産業鏈發展戰略緊密相關，將進一步開發和升級智慧新能源汽車産品，加強公司品牌影響力，為未來産品銷售奠定基礎。

　　採取“換電”模式

　　在公司所募投的各個項目中，智慧新能源汽車能源站項目尤其引人注目。

　　公司指出，與“充電模式”不同，本項目所建設能源站擬採取自主研發的“動力電池更換”為主兼顧充電的模式。相較于充電模式，在更換時間、電池壽命、徵地佔地、投資回收期等方面，換電模式都體現出較為明顯的競爭優勢。

　　以消費者的購買成本和使用成本為例，公司指出，在公司能源站的運營模式下，消費者第一次換電時，對其購車時電池的大部分對價進行回購，剩餘部分轉作租賃押金。從“買電池”模式到“租電池”模式的轉換，大幅降低了消費者的購買成本，從而提高了公司新能源汽車的價格競爭力。消費者通過每次支付電池租金和充電電費的方式租用電池，電池的租賃、保養和維修都由能源站負責。通過這種模式，消費者使用費用比平均油耗費用低30%以上，大幅降低了消費者的使用成本。

　　公司指出，在節約消費者充電成本的同時實現盈利是能源站模式的核心，利用巨大的儲能機制“移峰填谷”，把廢棄掉的電能傳輸到消費者就近的新能源站，夜間為電池充電或儲能，可大幅降低能源站的充電成本。