10月8日，正處於破産重整期間的*ST超日對外發佈了《重整計劃草案》(以下簡稱“草案”)。

　　根據草案，一旦該計劃獲得批准予以實施，作為投資人，江蘇協鑫、嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰等九方，將為*ST超日債務清償、恢復生産經營提供資金支援。其中，江蘇協鑫擔任牽頭人，並將在完成投資後成為*ST超日的控股股東，負責*ST超日的生産經營，而其餘八方的角色則為財務投資者。

　　具體來看，*ST超日計劃以資本公積之股本溢價轉增股本16.8億股，從上述投資人處募得資金14.6億元，並以自身通過處置境內外資産和借款等方式籌集的不低於5億元，合計不低於19.6億元用於支付重整費用、清償債務、提存初步確認債權和預計債權以及作為*ST超日後續經營的流動資金。

　　此外，草案顯示，職工債權、稅款債權及20萬元及以下的普通債權將獲全額受償，包括11超日債在內的有財産擔保債權按照擔保物評估價值則將獲得優先受償。而經重整的*ST超日仍是一家在交易所上市的股份有限公司。

　　就此，業界人士分析，職工債權、稅款債權及20萬元及以下的普通債權多集中于風險承擔能力較弱的中小投資者，“這一清償方案著重考慮了弱勢投資者的利益。”

　　不過，相關內部人士向《證券日報》記者表示，目前，草案還沒獲得債權人大會通過及法院裁決，*ST超日重整計劃仍存變數。“法院可能會在10月底，就是否批准實施重整計劃做出裁決。”

　　著重考慮弱勢投資者利益

　　草案中用於支付重整費用、清償債務、提存初步確認債權和預計債權的資金約18億元。在此項下，職工債權和稅款債權將全額受償；有財産擔保債權按照擔保物評估價值優先受償，未能就擔保物評估價值受償的部分作為普通債權受償；普通債權20萬元以下部分(含20萬元)全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。受償後未獲清償的部分，*ST超日不再承擔清償責任。

　　根據草案中的債權分類，*ST超日有財産擔保債權包括2116家債權人，可以從擔保物評估價值部分優先受償的債權金額 8517.49萬元，這其中便包括11超日債債券持有人2114人，其有財産擔保債權可以按照相應擔保物評估價值優先受償1781.25萬元。

　　此外，職工債權涉及*ST超日職工債權約3900萬元；稅款債權涉及金額5373.56萬元(稅款滯納金依法作為普通債權受償)；經法院裁定確認和初步確認，以及管理人審查初步確認普通債券涉及2306家債權人，普通債權金額 50.942195億元(包括了有財産擔保債權未能就擔保物評估值優先受償的部分)；預計債權金額合計約6.84億元，其中包括未申報的有財産擔保債權(11超日債)4.68億元、已申報但尚未獲得管理人審查確認的普通債權約2.06億元、未申報的普通債權約1000萬元。

　　債權人會議將由有財産擔保債權組、職工債權組、稅款債權組和普通債權組對重整計劃進行分組表決，預計債權不參加表決。

　　後續或有優質資産注入

　　值得一提的是，作為投資人的牽頭人及未來*ST超日的控股股東，草案中，江蘇協鑫承諾，重整後將通過恢復生産經營、注入優質資産等各類方式，使超日太陽2015年、2016年歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於6億元、8億元。如果實際凈利潤低於上述承諾凈利潤，由江蘇協鑫以現金方式就未達到利潤預測的部分對超日太陽進行補償。

　　草案介紹，江蘇協鑫成立於2011年10月24日，是協鑫集團境內投資平臺。江蘇協鑫註冊資本5億元，主要經營範圍：電力、礦業及其他工業、商業項目投資，儲能、動力電池銷售，工礦産品銷售，投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，技術開發與轉讓，技術諮詢。

　　而協鑫集團成立於1991年，是一家專注于清潔能源與傳統能源的專業化能源集團公司，也是中國最大的非國有電力控股企業，和全球最大的光伏材料製造商。目前，協鑫集團涉足的能源領域有光伏材料、環保電力、新能源、燃氣及綠色人居地産五大産業板塊。

　　一旦重整方案實施，*ST超日以資本公積之股本溢價轉增股本16.8億股，則其總股本將由目前的8.4億股擴大至超過25億股。此外，公司表示，將對*ST超日現有資産中已喪失盈利能力的低效資産進行剝離，改善公司資産結構和狀況。除保留*ST超日本部生産經營必需的資産外，其他資産可以根據需要適時處置變現，同時梳理和盤活目前可用的資産和資源，對人財物進行合理配置和有效利用。

　　同時，投資人將利用目前最新、最優的技術來配置産能，靈活調整工藝流程，定位技術路線，使*ST超日提高生産效率和産品競爭力。公開資料顯示，協鑫集團作為光伏産業上游多晶硅料業務規模最大的供應商，其産品在技術和成本控制方面處於全球領先地位。

　　而在完成重整並保留一定規模經營性資産的情況下，*ST超日將恢復持續經營能力。為進一步增強盈利能力，江蘇協鑫自重整計劃執行完畢後將分步實施資産注入方案，將其合法擁有的優質資産或者*ST超日股東大會認可的其他優質資産，經證券監督管理機構許可後注入*ST超日。