昨日 (8月28日)，國金證券(600109，收盤價22.22元)披露了進軍網際網路金融後的首份半年報，期內公司實現營收11.75億元，同比增長37.78%；實現歸屬凈利潤3.79億元，同比增長116.99%。

　　其中，金融工具投資、投行、資管收入同比均大幅提升83%、89%和509%。公司同時提出了10轉10的分配預案。

　　分析師：佣金寶用戶或超10萬

　　今年2月22日，國金證券推出“佣金寶”，其萬分之二的低佣金率在業內引起震動。

　　從半年報來看，受益於 “佣金寶”的推出，今年上半年國金證券經紀業務的股票、基金、債券交易總金額達到2884.97億元，同比增加45.82%。其中，股票基金交易總金額2851.74億元，同比增加45.03%。股票、基金、債券合計市場份額由去年上半年的0.41%上升至0.62%。其中，股票交易市場份額從0.46%提升至0.63%；基金交易市場份額從0.20%上升至0.59%；債券交易份額則從0.02%上升至0.34%。

　　但在市場份額提升的同時，上半年國金證券經紀業務收入為3.66億元，同比下降15%。同時，隨著公司證券投資業務、投行業務的大幅增長，其證券經紀業務利潤在營業利潤中的佔比由44.88%降至30.12%。與經紀業務相關的其他業務收入同比下降68.29%。

　　事實上，為國金證券中期業績的大幅上升立下汗馬功勞的主要是證券投資、投行和資産管理業務。報告期內，國金證券金融工具投資收益達到4.41億元，同比大幅上升約83%。另外，上半年公司實現投資銀行收入2.02億元，資産管理收入4609萬元，增幅分別達到89%和509%。

　　對於“佣金寶”的開戶數據，國金證券仍然三緘其口，僅表示“該業務拓展情況正按照公司規劃有序推進，符合既定預期”。

　　記者注意到，海通證券分析師丁文韜在研報中指出，佣金寶帶來的新增客戶數預計已超10萬戶，且新增客戶或主要為活躍用戶。“一人一戶”限制如果于10月放開，屆時客戶在券商間轉移的成本將大幅下降，公司新增客戶將有望進一步增長。

　　涌金係二季度減持2755萬股

　　值得一提的是，記者注意到，儘管今年二季度國金證券股價表現不錯(上漲7.17%)，但涌金係卻進行了小幅減持。半年報顯示，目前國金證券第一大股東仍然為長沙九芝堂 (集團)有限公司，截至6月底持股數為2.74億股，較一季度末小幅減少2萬股。但是第三大股東涌金投資控股有限公司的持股數卻減少了2755.70萬股，至1.31億股 (九芝堂集團與涌金投資為一致行動人)，持股比例下降2.13個百分點。

　　此外，第二大股東清華控股和第四大股東上海鵬欣建築安裝工程有限公司也分別減持了380.41萬股和780萬股。

　　不過，業內人士仍然對國金證券表示出看好。

　　丁文韜認為，公司在網際網路金融業務上具備先發優勢，給予公司目標市值443.6億元，6個月內目標價為每股34.28元，若以此為目標，以昨日收盤22.22元計算，仍有54%的上漲空間。