繼6月25日脫手135萬股之後，東方創業6月30日再次公告減持海通證券165萬股。至此，東方創業今年累計出售海通證券300萬股，套現約3302萬元。
不過，對海通證券的投資者來説，自家股票四個交易日內連收兩份減持公告多少有些鬱悶。這還不包括另外兩條被推上風口浪尖的消息——被大和下調目標股價、因兩融糾紛被告上法庭。
《經濟參考報》注意到，海通證券6月份還4次登上大宗交易平臺，分別是6月13日、6月20日、6月23日、6月28日，共成交1513.007萬股，成交額超2.25億元，其中，2.1億為機構專用席位買入。為此，記者多次聯繫海通證券，但截至發稿，對方仍未有正式回復。
私募人士表示，海通證券作為大盤券商股，一直漲跌幅不明顯，此次機構接盤用意何在還需觀察後續股價和大宗交易動態。
股東去意堅決
4天發兩篇減持公告
6月25日，上海自貿龍頭公司東方創業，連發《第二次臨時股東大會》、《調整非公開發行股票方案》、《非公開發行股票募集資金使用可行性研究報告》、《第六屆董事會第二十三次會議決議》、《出售海通證券股票》等數十份公告。除開非公開發行股票修訂方案遭投資者反對，其減持海通證券股票的行為也讓市場錯愕。
根據公告，東方創業此前持有海通證券1958萬股，減持135萬股共獲得投資收益約1475萬元，佔其2015年度經審計凈利潤的10%。對於減持原因，這家持有海通證券股票多年的老牌股東，解釋是“進一步盤活存量資産”。
而僅僅三個交易日後，東方創業再次“盤活存量資産”。6月30日，其公告稱，根據市場情況，為進一步盤活存量資産，近期公司出售海通證券股票165萬股，實現投資收益約1827萬元，約佔2015年度經審計凈利潤的12.4%。截至公告日，2016年公司累計已出售海通證券股票300萬股，現持有海通證券股份余量為1658萬股。
“現在是半年報統計時間節點，部分上市公司面臨改善報表、向子公司注資等壓力，往往會選擇兌現部分投資收益”，西部某證券公司分析師對記者表示，“東方創業套現可能還與華安證券IPO獲批有關”。
公開資料顯示，東方創業于1998年10月15日經上海市人民政府以滬府體改審(1998)072號文批准，由東方國際集團、東方國際集團上海市絲綢進出口有限公司、東方國際集團上海市紡織品進出口有限公司、東方國際集團上海市針織品進出口有限公司、東方國際集團上海市家用紡織品進出口有限公司和東方國際集團上海市對外貿易有限公司六家股東共同發起設立，控股股東為東方國際集團，約佔70.46%股份，實際控制人則為上海市國資委。
2012年7月，東方創業投資8900萬元增持華安證券5000萬股股權。增持後，共持有2.45億股股權，佔比8.68%，為華安證券第三大股東。2016年4月27日，華安證券首次公開發行股票順利過會。市場預計，7月份將是其取得核準批文的關鍵時期。
值得注意的是，東方創業此前多次參股或投資金融類資産。截至2015年12月31日，對外股權投資方面，東方創業投資的上市公司股票總計高達20家，包括10家的證券投資和10家上市公司持股。證券投資最初投資總計5336.87萬元，期末賬面價值4.79億元，盈虧4.26億元；公司持股最初投資總計7298.42萬元，期末賬面價值4.97億元，盈虧4.24億元。
然而，相比東方創業賺錢套現的理所當然，海通證券投資者卻高興不起來。“減持對股民心理層面影響較大，尤其是同一家公司頻繁的減持。股民會猜測去意如此堅決，是不是未來不看好或者股價到了頂點之類。”上述分析師表示。
6月份4現大宗交易
機構接盤2億難辨多空
與此同時，海通證券近期頻繁被大宗交易也讓投資者不知該歡喜還是愁。
東方財富數據顯示，6月份，作為交易標的，海通證券共4次出現在大宗交易平臺，累計成交1513萬股，合計金額超2.25億元。其中，6月13日，成交38萬股，金額564.30萬元，每股成交價14.85元，與當日收盤價持平；6月20日，成交60萬股，金額904.20萬元，每股成交價15.07元，與當日收盤價持平；6月23日，成交415萬股，金額6266.50萬元，每股成交價15.10元，當日收盤價15.39元；6月28日，成交1000.007萬股，金額1.48億元，每股成交價14.8元，較當日收盤價15.37元折價3.7%。
記者注意到，前兩起交易賣出席位均為國聯證券股份有限公司無錫中山路證券營業部，買入席位均為中信證券股份有限公司總部(非營業場所)；後兩起交易賣出席位均為聯訊證券客戶資産管理部，買入席位均為機構專用。
“券商客戶資産管理部是專屬席位，通常供該公司資管使用。此次1000多萬股拋售可能來自聯訊證券的資管計劃”，一位不願透露姓名的私募人士分析，“接盤方為機構專用，一般而言對股價是利好。但也要具體情況具體分析，尤其該案例中兩起交易都是折價成交——有可能是低位埋伏，也有可能機構並不鎖倉，而是利用成交價與市價差額套利，這樣的話，後續還會加大拋售力度”。
該人士認為機構此舉或與深港通的漸行漸近有關。近日，港交所刊登通告宣佈，為便利港交所對“中華通”系統的進一步提升，港交所已發佈了所需資料冊，市場參與者可于6月27日起進行端對端測試。不過，港交所提醒，最終的運作模式仍待監管機構批核。但是，市場關於深港通將於7月1日開通的傳言仍然甚囂塵上。
此前，在滬港通宣佈關口，就有分析師表示，券商是滬港通業務最受益板塊。不論是滬股通還是港股通，投資者都需要通過內地證券公司來實現委託和交收，滬股通總額度為3000億元，每日額度為130億元；港股通總額度為2500億元，每日額度為105億元，這將為券商的經紀業務開闢新的利潤來源。而當時市場低迷的成交量與現在非常類似，因此有業內人士預計，深港通如果開通，將與滬港通一樣，給券商注入一針強心劑。
而客觀上講，近日券商板塊確實一掃往日陰霾。6月28日，券商股尾盤集體拉升；6月30日一開盤，券商即大幅度上揚；板塊5日漲幅達3%、10日漲幅達7.03%。具體到海通證券，在6月28日上述大筆大宗交易完成後，6月29日，股價報15.45元，漲0.52%；6月30日，股價報15.42元，跌0.19%。
事實上，作為大盤券商股，海通證券一直處於“織布機”行情。在大宗交易頻頻現身的6月份，6月1日-6月13日，海通證券股價糾結下探，至6月13日達到14.85元/股最低點；6月14日起，股價開始緩慢回升，除6月24日下調幅度達到2.53%外，其餘交易日均漲跌幅不明顯。從排名看，在同花順統計的27家上市券商中，海通證券5日漲幅排名第18、10日漲幅排名第20、20日漲幅排名第19。
目標股價被降AA評級難保
海通證券陷是非漩渦
更尷尬的是，機構對海通證券的前景也有所保留。
6月28日，大和發表研究報告，下調海通證券今明兩年盈利預測約11%-29%，目標價由20元降至16.2元。該行指出，券商市場正進入佣金競爭格局，但海通證券表現不力，市場佔有率從去年的約5%降至今年前五個月的4.7%。
7月即將發佈的券商分類評級，于海通證券似乎也不會是好事。去年9月11日，證監會通報，對海通證券、華泰證券、廣發證券、方正證券4家證券公司涉嫌未按規定審查、了解客戶真實身份等違法違規案及浙商期貨涉嫌違反期貨法律法規案調查、審理完畢。根據證監會通報的處罰決定，4家券商公司層面被採取的處罰有三項：被採取警告行政處罰措施、被採取罰款行政處罰措施和被採取沒收違法所得行政處罰。對照2010年證監會修訂後實施的《證券公司分類監管規定》中相關的扣分項目，上述三項行政處罰，4家證券公司正常情況下分別合計要被扣除15分，在不考慮加分項目和其他扣分的情況下，上述4家證券公司評級得分可能只有85分。
此外，證監會還對上述4家證券公司相關業務部門和分支機構負責人也進行了處罰。其中，AA級海通證券最多最慘，被處罰多達7人，如果按照相關扣分項目依次扣分，海通證券個人處罰一項將被扣分高達10.5分。如果公司和個人被罰扣分兩部分相加，海通證券最高扣分高達25.5分。
根據證券公司分類監管管理辦法，2016年的券商評級時間跨度為2015年5月1日至2016年4月30日。
必須強調的是，因為新三板業務，海通證券也收到股轉系統兩次“罰單”。被罰原因主要是：1、作為主辦券商，未能恪盡職守、履行勤勉義務，未能督導掛牌公司誠實守信、規範履行資訊披露義務、完善公司治理；2、在事前審查時未能發現掛牌公司年報存在重大遺漏，未能勤勉盡責，未能督導掛牌公司規範履行資訊披露義務；3、未嚴格執行全國股轉系統投資者適當性管理的各項要求，未正確履行合格投資者報送義務，構成違規等。
另一方面，源於去年的海通資管融資融券業務糾紛案近日在上海黃浦區法院開庭審理，也讓海通證券陷入輿論漩渦。
據悉，2014年，海通證券為個人投資者榮某開立兩個融資融券交易賬戶，一個是普通個人信用交易賬戶，一個是通過證券公司定向資管計劃開立的信用交易賬戶。榮某以秦川機床(原名秦川發展)765.82萬股作為擔保品，分別融券賣出50ETF、180ETF及300ETF。但因榮某信用賬戶維持擔保比例不足130%且未能及時補充擔保品，榮某持有的237.73萬股秦川機床被海通證券分10次強制平倉。此案焦點在於，海通證券為榮某開立信用賬戶時，榮某在海通證券從事證券交易的時間未滿6個月，雙方簽訂的兩融合同是否有效。
而談及榮某因海通證券強平而産生的損失，雙方分歧更加嚴重。原告律師提出，海通證券每一次強平帶來的成本差與每次強平的股票數乘積就是損失，10次強制平倉損失額累計411.03萬元。被告律師卻持不同意見，她認為，原告計算依據不對，只有當榮某把所有股票予以拋售之後才能計算損失。目前，該案還有待進一步審理。
但關於海通證券的是非對錯，似乎仍有諸多謎團待解。
(責任編輯：曹霽晨)
