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佣金率降低券商一個月少賺百億 業務轉型迫在眉睫

  • 發佈時間:2015-05-13 07:03:00  來源:中國經濟網  作者:周尚伃  責任編輯:劉小菲

  券商一季度佣金率由2014年的0.07%降至0.054%,4月份佣金收入僅327.9億元

  4月份,A股雖然迎來了一波調整期,但是成交量卻一度居高不下,成交量在4月20日達到1.77萬億元的天量。同時,4月份股基日均交易額14861億元,環比增長35%,再創中國股市設立以來月度新高,今年以來日均股基交易額9807億元,同比增長372%。

  佣金率降低

  券商4月份少賺97億元

  4月份以來,A股成交量19465.1億股,成交額299116.4億元;B股成交量61.71億股,成交額435.74億元;基金成交額4065.05億元。按照2014年券商經紀業務平均佣金費率0.07%來計算,4月份券商共攬入佣金425.06億元,環比大增44.58%,是目前收入最高的月份。

  此外,中金公司研報中表示,成交量異常活躍伴隨佣金率加速下滑。2014年與2015年一季度日均股基成交額分別達到2990億元、7220億元,佣金率則隨之加速下滑,2014全年平均佣金率下滑至0.07%,2015年一季度下滑至0.054%。

  若按照佣金率0.054%來計算,4月份券商則攬入佣金327.91億元,佣金率的下滑使得券商僅4月份就少賺了97.15億元。

  統計數據顯示,今年前4個月(截至4月30日),A股成交量50954.37億股,成交額709131.72億元;B股成交量121.07億股,成交額782.67億元;基金成交額9289.82億元。按照2014年券商經紀業務平均佣金費率0.07%來計算,今年前4個月,券商共攬入佣金1006.74億元,已超過去年券商全年佣金總和,數字驚人。

  若按照中金公司的一季度佣金率0.054%來計算,今年前4個月,券商則攬入佣金776.74億元,佣金率的下滑使得券商今年前4個月損失佣金230億元。

  值得一提的是,雖然網際網路衝擊傳統經紀佣金率持續下降,但持續天量的市場成交量有效對衝經紀業務的壓力。

  不過,東方證券分析師唐子佩表示,經紀業務受益於市場供給擴大以及佣金費率下行觸底,註冊制改革後,市場吸納資金水準提升,交易規模上行。同時券商經紀佣金率距成本線已不遠,判斷佣金率下行趨勢告一段落。

  此外,上市券商4月份業績也同樣大放光彩,22家上市券商實現營業收入390.6億元,同比增長427%(同比數據因國信證券、東方證券、東興證券申萬宏源無歷史數據可比,僅統計其餘18家,其他數據均為22家),環比增長30%;共實現凈利潤189億元,同比增長359%,環比增長29%。其中中信證券4月份實現凈利潤29.1億元拔得頭籌。

  一人多戶全面開啟

  券商或將加速轉型

  自2015年4月13日起,自然人與機構投資者均可根據實際需要開立多個滬、深A股賬戶及場內封閉式基金賬戶,個人賬戶上限為20個,一人多戶的時代終於來臨了。

  有業內人士表示,“一人一戶”放開後,客戶可以很方便的轉換交易券商,佣金率低廉的網際網路券商市場份額有望提升,利好網際網路券商;另一方面,大型券商可以依靠融資融券、業務全牌照和財富管理優勢,提供賬戶管理和綜合金融服務,減少客戶遷徙壓力,繼續維持較高的市場份額。

  國海證券分析師孔令峰則表示,未來通道業務將趨於“免費”模式,券商也將加速轉型,資本仲介業務和網際網路證券業務或是券商轉型的兩大方向。資本仲介業務將更多為機構投資者以及高凈值客戶服務,為他們提供優質的投融資服務(投資服務例如代客理財,融資服務例如兩融業務),同時公司將依靠規模實力獲得廉價的資金,並依靠多元化、專業化的投資賺取利差。而網際網路券商模式則更多的面向大眾投資者,以低佣金、便捷的服務吸引投資者,在形成廣泛的客戶規模後,以其他途徑進行流量變現。

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