12月9日，北京韋伯時代中心C座5樓，翼龍貸董事長王思聰和總經理趙洋指派對外發言人S總監接受《長江商報》獨家專訪。

　　彼時，北京PM2.5峰值達到最高，整個京城處於重度霧霾紅色預警中，翼龍貸似乎處“霾”不驚。在翼龍貸三字紅色標牌下，“聯想控股成員企業”8個金字顯得格外奪目。令記者印象深刻的是，公司前臺人員對造訪者管理疏鬆，並不核實身份，甚至有工作人員相互嬉笑打鬧。

　　在長達2小時的專訪中，翼龍貸首次披露聯想控股自去年底注資9億元後，已成為翼龍貸控股大股東，創始人王思聰退居第二，其餘股東則為另外6名元老。談及翼龍貸當前備受爭議的“盟商模式”時，S總監表示“金融風控”仍是公司管理1600多個縣市加盟商的最大難題，他承認“翼龍貸也出現過加盟商跑路導致損失千萬的事，為維護品牌，最後都由總部先買單了”。當談及加盟商的“追貸”手法時，S總監並不諱言，針對個別到期不還的欠款人，有的加盟商也會採取村頭墻上貼大字報公示姓名，還有租車用高音喇叭村頭村尾開車喊的情況。

　　當記者問及翼龍貸當前的成本支出和盈利狀況時，S總監向長江商報婉轉表示：當前翼龍貸只是戰略性虧損，因為要把90%的利潤讓給1600多個縣市(區)的加盟商。他説：“如果2016年的成交額能達到500億元的話，翼龍貸應該能實現微利”。

　　不過，S總監同時向長江商報表示：翼龍貸的實質是一個網際網路企業，盈利週期比較長，即使本身不能盈利的話，也會通過自身業務拓展所獲得的大數據從事其他行業盈利，譬如“養羊”等特色養殖領域。

　　針對翼龍貸當前的地位及運營狀況，一位P2P業內人士向長江商報分析，畢竟聯想入駐僅一年時間，翼龍貸的管理模式還需進一步調整，但無可置疑的是，翼龍貸的盟商模式得到了聯想的肯定，接下來應該就是翼龍貸的擴張時期了，“做大規模是翼龍貸當前最主要任務，這樣才可以分散盟商的盡調成本。”

　　12月11日，中國社科院網際網路經濟研究室主任李勇堅向長江商報表示，雖然翼龍貸已佔據農村金融80%市場份額，但農村小額貸款仍是空白點，市場容量更是達到3萬億元，在風險控制的前提下，用網際網路金融的大數據手段擴大交易規模，可以為盟商增加交易量，也可從一定程度上控制加盟商動“歪腦筋”。

　　聯想控股“放水養魚”雙方無對賭協議和盈利時間表

　　針對市場上沸沸颺颺余波未了的“央視標王”問題，翼龍貸的S總監首先進行了澄清。

　　他表示，在“央視黃金資源廣告招標會”中，翼龍貸憑藉3.69億元奪得2016年全年央視《新聞聯播》後黃金時段廣告位置，絕非是為了嘩眾取寵或者簡單行事。

　　“搶奪央視黃金廣告位，是由翼龍貸的經營模式決定的”。

　　S總監從P2P特點和金融廣告的投放規律上加以分析，翼龍貸專注于農村金融，品牌知名度有限，加上屬於創業型網際網路公司，資金有限。去年，聯想控股戰略注資，有了資金支援，“等聯想把翼龍貸的業務梳理好之後，才將原本去年計劃的廣告投放放到今年。”他認為，這次廣告資金基本上是聯想提供，也是希望翼龍貸吸納更多優質資産端。

　　據長江商報了解， 去年11月3日，聯想控股正式發佈投資翼龍貸的消息，戰略投資9億元，後者為農戶提供網際網路金融服務，雙方協同促進聯想集團[微網志]的現代農業發展。經過這輪戰略投資後，翼龍貸將被納入聯想控股核心資産業務中進行運營。

　　然而，雙方聯姻的迷局依然未解，外界關心，聯想控股是否已成控股股東？雙方是否簽署了對賭協議？翼龍貸是否會迎來人事變動？

　　對此，S總監向長江商報記者獨家回應證實：“外界的傳聞都不屬實，聯想控股並未與翼龍貸簽訂對賭協議，聯想也未給翼龍貸規定盈利時間表，聯想看中的是翼龍貸的長遠市場前景”。

　　不過，S總監向記者證實：聯想控股目前已是翼龍貸大股東，處於控股地位，王思聰屈居第二，其餘6位創始人分別持有部分股份，而對於外界傳言的員工持股，目前還停留在規劃階段，尚未執行。那麼王思聰的股份到底被稀薄到多少呢？S總監表示不便透露。

　　S總監表示，翼龍貸會像聯想控股一樣重視員工持股，他説，“員工持股計劃已經通過董事會，但具體時間表還未定，不過，聯想的效率一向快，應該會很快。”

　　記者了解到，當前聯想控股派出兩員“大將”掌控翼龍貸，其一位聯想控股戰略投資部高級總監毛向前任總裁，曾擔任神州數位[微網志]副總裁的王培暖任翼龍貸副總裁。S總監向長江商報表示，毛具有豐富的加盟運作經驗，而王培暖曾參與過實業和投資兩種領域，擅長對體系的梳理，“他是個‘渠道好手’”。

　　據S總監介紹，在王思聰看來，“毛除了帶來聯想的品牌、資金和人才資源，更為翼龍貸帶來了高效的管理模式。”毛的個人風格雷厲風行，早在一年前就已經凸顯，特別是在時間管理等細節上。

　　S總監向長江商報回憶稱，毛向前剛進入公司時主持一場高管會議，有一位高管晚到了半分鐘，結果毛讓會議暫停一分鐘，“那位遲到的高管就尷尬地站在門口，其他人也不管他，所有人休會一分鐘。”

　　而據翼龍貸內部人士向長江商報透露，毛向前素來秉承柳傳志的管理作風，在管理盟商時，也曾用過類似方法。在毛看來，要憑藉利益共用、制定規則、朋友情義、資源互換等等“組合拳”式的管理來管理加盟商。毛所倡導的理念是：“只要翼龍貸平臺足夠強，一直能給盟商帶來利益，就能管理好他們。”

　　據S總監向記者透露，毛第一次參與盟商培訓，就讓遲到的盟商集體罰站，第二天，就不再有人敢遲到。

　　加盟商審核似“政審”高音喇叭“軟法催債”惹爭議

　　“盟商”模式的創立和實施，是翼龍貸的獨家秘笈，其風控環節仍頗受外界爭議。

　　在採訪中，S總監就翼龍貸盟商模式的審核及風控情況，回答了長江商報記者的提問。

　　據其介紹，通過“政審”和大數據風控，是翼龍貸創立盟商模式的重要特點。

　　即加盟商在本地做貸前、貸中、貸後的服務以及對借款人的數據採集工作，數據資訊一般包括視頻、錄音和文本資訊。採集完的數據上傳到翼龍貸官網後，放款人就可看到詳細的借款資訊，包括借款人為誰、借款期限、家庭狀況、財産證明等，放款人據此判斷是否把錢借給他。當這個項目滿標的時候，翼龍貸再做一個基本審核後，借款人就可以拿到錢。

　　“我們在盟商選擇上，有自己的‘獨門秘笈’，嚴苛程度堪比‘政審’。”

　　S總監向長江商報介紹，在硬體條件上，盟商必須在當地居住五年以上，個人良性流動資産需達到數百萬，在軟體配備上，加盟商要有足夠的民間金融從業經驗，特別是擔保和小額貸款等行業，並提供6人為其隱性擔保。

　　他強調，“加盟商還需要給翼龍貸上交兩百萬元(地級市)或五十萬元(縣城)的保證金，以及平臺使用費(地市級20萬元/年)，一旦借款人還款逾期30天，則由加盟商回購債權。”S總監表示，這是一種風險前置的風控模式，加盟商既要承擔風險，也要承擔債權回購。

　　而除了一般的公開渠道打探加盟商信譽度，翼龍貸還借用聯想大數據，“聯想的加盟商網路已經覆蓋到了鎮一級，也為我們省去了不少環節，可以借聯想當地的人脈，從暗處考察加盟商的信譽。”S總監説道。

　　100多人的盟商管理部也讓加盟商的審核更加嚴苛，上述發言人介紹，該部門在北京總部有30余人，在各省分支機構還設有30多人。值得關注的是，部門還設有30多人的機動抽查組，隨時通過大數據資訊對各省異常情況抽查。

　　比如數據顯示，同一地區有幾筆交易到賬時間一致，或者某一時間段借款非常集中，就可能是當地加盟商為了衝刺指標而集中放款，此時，公司就會派出機動抽查組對該地區重點調查，截至目前，翼龍貸的逾期率不足3%，而銀行金融也才2%。

　　對於借款人的約束機制，S總監介紹，借款人有自己固定的居住場所，周圍的生長環境、鄉土人情等等因素都制約著他的行為，一般越是偏遠地區，壞賬率越低，如雲貴等地區。

　　如碰到壞賬，翼龍貸也主張“軟法催收”，在談及加盟商的手法時，S總監並不諱言，據他介紹，針對個別到期不還的欠款人，有的加盟商也會採取村頭墻上貼大字報公示姓名，還有租車用高音喇叭村頭村尾開車喊的情況。當然，這種“軟法追債”方式也備受外界詬病，實質處於灰色執法地帶。

　　不過，S總監同時表示：“即使壞賬，翼龍貸目前只做小額信貸，最高不超過9萬元，也做到了壞賬可控。”

　　S總監向長江商報強調，當前，在提高準入門檻的前提下，為了吸納更多加盟商的加入，翼龍貸讓利九成給加盟商，“一般6個點的息差，總部只要一個點，加盟商可以拿到5個點，而且目前，我們免掉了加盟商的平臺管理費。”

　　讓利九成致“戰略性”虧損2016年微利或難期

　　儘管盟商模式被看好，但就在聯想控股今年的半年報中，漢口銀行、蘇州信託、拉卡拉、聯保投資及翼龍貸今年上半年共為金融服務板塊貢獻了3.92億元 人民幣 的利潤，其中拉卡拉貢獻了4.37億元，翼龍貸和其他公司一共虧了4500萬元。

　　對此，S總監表示：“聯想集團之前曾表示，旗下佳沃集團虧十年都沒問題，到今年已經是虧損第六年了，但人家的品牌也已經做出來了。”

　　他認為，這説明聯想不追求短期盈利，希望企業布更大的局，對翼龍貸而言，目標則是主要省市全覆蓋。

　　當記者問及翼龍貸當前的成本支出和盈利狀況時，S總監向長江商報婉轉表示，目前翼龍貸公司還處於“戰略性虧損”階段，所得利潤也全部用於戰略擴張中，包括對加盟商盡調投入、大數據建設等，“因為我們要把90%的利潤讓給1600多個縣市(區)的加盟商。”

　　S總監還向記者表示：翼龍貸的實質是一個網際網路企業，盈利週期比較長，即使本身不能盈利的話，也會通過自身業務拓展所獲得的大數據從事其他行業盈利，譬如“養羊”等特色養殖領域。

　　此外，S總監表示，隨著翼龍貸品牌的壯大，加上聯想控股自入股翼龍貸以來，提供了品牌與戰略支援、管理與文化分享、資本與資源對接等全方位的支援，2016年可實現盈利：“如果2016年的成交額能達到500億元的話，翼龍貸應該能實現微利”。

　　公開數據顯示，從2007年成立至今，翼龍貸總交易額已經突破150億元，在全國2800多個縣完成一半以上的佈局，部分網點還延伸至村一級；每月交易額達到30億元，而且還在加速增長，預計年底將突破200億元。

　　長江商報記者了解到，翼龍貸董事長王思聰也曾在內部年會上表示，將在2016年交易規模做到500億到800億元， 2018年前做到1000億至2000億元的交易額，市值達到100億美元以上。這也是這家中國網際網路金融開拓者、三農網際網路金融第一平臺首次公開其野心和目標。

　　長江商報了解，就在奪得央視“標王”之後，翼龍貸的廣告效果已經顯現，據統計，該平臺註冊用戶每天以1萬人的速度在增加。

　　對此，中國社科院網際網路經濟研究室主任李勇堅認為，翼龍貸的盟商模式已經成型，大數據建立後，翼龍貸規模越大，對加盟商的激勵作用就越大，就會留住更多的加盟商。不過，李勇堅提醒，要讓加盟商“掙到錢”的同時，也要時刻提防他們為了擴張而放低門檻。

　　“這也是對盟商管理的重要方面，任何時候都不可忽略”。