(圖片來源：資料圖)

　　憑藉著3.69億元拿下“央視標王”的稱號，主打三農借貸的北京同城翼龍網路科技有限公司(下稱“翼龍貸”)用戶在飛速增長。但事實上，翼龍貸的“家底”並不厚實，3.69億的廣告成本如何衝抵是擺在其面前最直接的問題。而鉅資行銷手段背後，這家公司到底與其他P2P平臺有何不同？

　　“央視標王”高調砸錢

　　成立於2007年的網際網路金融平臺翼龍貸，是國內較早成立的P2P平臺之一，在2014年10月獲得了聯想控股9億元的戰略投資。近期，憑藉近3.7億元重金斬獲央視《新聞聯播》後黃金廣告位，超過長安福特3億元拿下的《挑戰不可能》第二季獨家冠名，成為今年央視現場招標的“標王”。

　　融360表示，翼龍貸在央視做廣告事件具有兩面性。在提升翼龍貸品牌知名度、大量增加投資人數量的同時，如果平臺債權有限，極易形成資金站崗，加大平臺運營風險。此外，投資人數量的增加會倒逼增加資産端，對資産端審核是一種挑戰。

　　據《投資者報》報道，翼龍貸相關負責人指出此次鉅額廣告費用來源於控股股東——聯想控股，“我們是在央視投了廣告費用，但是具體的數字仍要等待央視最終的公佈結果。聯想控股對翼龍貸承諾的是長期回報，並不是短期利益的訴求。所以不存在具體業績增長的目標。”

　　此外，對P2P平臺而言，上央視更有品牌的背書作用。P2P平臺的用戶群多屬小白用戶，老年群體比重大，在央視露臉，可為平臺增信，投資者容易接受。

　　翼龍貸的高調行為已為自己帶來了成交量及用戶量的快速增長效應。翼龍貸官網顯示，11月23日，成交量173.23億元 ，用戶245.66萬人。11月26日，成交量177億元，用戶248.13萬人，幾乎達到了成交量每天增加1億、用戶每天增加1萬人的驚人速度。

　　 翼龍貸曾經嘗過合作央視的甜頭

　　翼龍貸董事長王思聰並不是第一次與央視打交道，2012年，翼龍貸獲得了民間借貸撮合業務的牌照，獲得官方認可。

　　2013年5月11日，央視《新聞聯播》就曾對翼龍貸進行了報道，作為P2P行業代表，傳授在溫州金改中的實踐經驗。

　　央視報道之後，翼龍貸的成交額出現了快速增長，至當年年底總成交額達到3億。翼龍貸董事長王思聰乘勝追擊，立刻加大力度招募加盟商，增加區域覆蓋。王思聰亦曾在公開場合表示，央視在農村的公信力很高，農民相信央視。與此同時，很多人都知道聯想控股，其背書作用也讓農民相信翼龍貸。

　　零壹財經研究總監李耀東表示，網貸平臺搶奪央視黃金資源，反應出目前網貸行業競爭激烈、獲客成本不斷攀升的現狀。

　　經營模式風險重重

　　2009年，翼龍貸獨闢蹊徑走農村路線，採用加盟商方式給農戶提供貸款，強調農村熟人的作用，以及加盟商的本地屬性。官網顯示，翼龍貸已在全國數百個城市設立運營中心，成為農村借貸領域的第一大P2P平臺。

　　據《長江商報》報道，一名研究過翼龍貸加盟模式的人士介紹，翼龍貸平臺要求加盟商在當地註冊有投資理財性質的公司，根據負責區域的大小，可分為地市級加盟商及區縣加盟商。翼龍貸要求加盟商對借款人進行家訪及風控資訊等調查，加盟商審核通過後提交給總部，由總部對材料進行二次審核。最終審核通過後，總部統一發佈借款標的，出借人投標。標滿後由總部放款。為防止加盟商粗放式風控，如借款項目出現逾期及壞賬，由加盟商負責催收及墊付工作。

　　翼龍貸平臺面向三農的借貸利率一般都在18%左右。而翼龍貸官網顯示，投資人收益為5.6%至12.1%左右。對此，一家P2P平臺負責人透露，目前，儘管幾乎所有平臺都聲稱係資訊仲介，實際上，在剛性兌付未打破及激烈競爭的大背景下，平臺都充當了信用仲介，一旦發生逾期或壞賬，平臺依然要承擔向投資人兌現本金及預期收益。

　　在這名負責人看來，翼龍貸的三農借貸利差較窄，收益不多甚至虧損。而縱觀國內平臺，大多數平臺的利差超過12%。反過來，翼龍貸的運營成本較高。翼龍貸在發放三農貸款的地方設有運營中心，在農村傳統徵信缺乏有效的個人資訊，雖然線下的盡調、催收等工作由加盟商來完成，但成本較高，而加盟商也要分攤翼龍貸的收益，且分攤的收益比例不會很低。再説，翼龍貸遍佈全國龐大的加盟商體系，管理成本也會很高。

　　翼龍貸方面表示，“公司至今還沒有實現盈利，而且在深耕農村網際網路金融的實踐中， 遇到的‘難點很多，問題也是錯綜複雜，需要具體問題具體分析’。”

　　值得一提的是，去年，因為加盟商騙款跑路，翼龍貸墊付了大量資金，平臺幾乎陷入絕境。縱觀央視標王，孔府宴酒、秦池酒業等均未逃出死亡魔咒，而登陸央視的銀谷財富、信和財富均已倒下。

　　盈燦諮詢高級研究員張葉霞認為，除了信用風險外，基於氣候變化、疫情等意外因素，三農貸款的不良率較高。一旦出現較大面積壞賬，加盟商催收困難，也無力墊付，這些風險會傳導至翼龍貸。投資人認的不是加盟商而是翼龍貸，央視只做廣告不管賠付，最終掏錢的還是翼龍貸。