受證監會祭出場外衍生品融資五項禁令、中信證券國信證券遭證監會立案調查等利空消息影響，券商股今日早盤低開，截至發稿，板塊平均跌幅超過2%，國信證券、中信證券領跌，均跌逾4%，其他個股中，國投安信、山西證券、東興證券等多只個股跌逾3%。

　　消息面上，中信證券、國信證券昨日晚間分別公告稱，公司收到證監會立案調查通知書，其中提及：因公司涉嫌違反《證券公司監督管理條例》相關規定，證監會決定對公司進行立案調查。

　　中信證券和國信證券均表示，將全面配合證監會的相關調查工作，同時嚴格按照有關規定履行資訊披露義務。目前，公司經營情況正常。

　　事實上，今年以來，兩家上市券商就曾因被罰或被調查而受市場專注。據了解，中信證券今年以來先後因被暫停新開信用賬戶三個月、中信證券半數執委會委員被調查或協助調查、原中信證券黨委書記王東明退休等，受到各大媒體追蹤報道。

　　而國信證券也因為融資融券業務中有違規行為，被證監會責令增加內部合規檢查；今年6月份，證監會披露的行政處罰書顯示，因借“馬甲”違規入股自己經辦的首發(IPO)項目獲利1億元，國信證券投行部兩名前員工被證監會處罰；10月23日，上任僅一年多，49歲的國信證券總裁陳鴻橋突然去世。

　　業內人士表示，一輪股市的暴漲暴跌，暴露出中國股市諸多問題，也讓一些鋌而走險、不經意間觸碰法律紅線的券商和相關負責人浮出水面。

　　另外，證監會近日向券商下發通知，要求券商不得通過場外衍生品業務向客戶融出資金，供其進行滬深證券交易所上市股票及新三板掛牌股票交易。

　　業界表示，證監會此次共下達了五項禁令，主要針對的是股權融資類權益互換業務，昨日起只能賣出，不能買入，涉及規模大約在千億元。

　　監管層給出的五項禁令包括：不得新開展此類業務；未完全了結的業務，不得展期；對於已簽約客戶授信額度尚未完全使用的，不得使用剩餘授信額度買入股票；不得使用賣出股票後恢復的授信額度買入股票；不得通過更換標的形式進行買入等。

　　多家券商股權融資類業務負責人表示，監管層此舉可能有三個目的：一是整頓此類場外衍生品業務；二是清理此類高杠桿業務；三是將杠桿納入場內監管。

　　業界表示，本次證監會清理的對象主要針對1217.29億元的權益互換業務。由於這部分資金規模較股市異常波動前的場外配資小得多，也僅為目前場內融資業務的零頭，因此，此次清理對市場衝擊將非常有限。

　　就其本質而言，權益互換也是券商向投資者提供杠桿，是指客戶提交一定保證金後，券商通過自營賬戶，代替投資者購買約定額度的股票，由此帶來的浮盈、浮虧由投資者承擔，投資者需要支付約定額度所産生的利息，利率由投資者和券商共同約定。