從9月份開啟的反彈行情仍在繼續，短短兩個月時間內上證綜指大幅上漲20%以上，代表新興産業的創業板指則飆漲五成以上，新能源汽車、次新股及虛擬現實等題材板塊不少個股走出翻倍乃至兩倍行情，投資者入市意願增加。在機構投資者看來，在巴黎暴恐事件及中美南海博弈等背景下，伴隨大國崛起的必然是軍事實力的提升，加上疊加軍隊改革等因素，軍工板塊到了佈局的較好時機。

　　多重因素利好安防軍工

　　最近一段時間，多個突發事件讓安防軍工得以凸顯。巴黎恐怖襲擊事件造成的悲劇，必然讓社會提高防範意識。銀河證券認為，巴黎事件將提升市場對安防和軍工股的關注度，對於主業是安防反恐的概念股將帶來提振。招商證券認為，中東局勢持續緊張惡化，法國參戰使安理會五大常任理事國中三席對IS開戰，世界地緣政治格局風雲變幻，中國要維護自身利益需不斷加大國防投入，最近一段時間以來，解放軍報連續發表系列文章，表明軍隊改革將至，相應的將建立更加適合資訊化作戰需要的指揮作戰體系。

　　從軍工板塊相關公司最新動作看，10月初中航工業發動機三家上市公司攜手停牌，表明國家發動機戰略已經進入實質性發展階段，作為飛機心臟的發動機，關乎中國航空業發展的未來，在大國崛起的背景下，發動機戰略必然同打飛機戰略一樣得到強力推進，這將給發動機整機龍頭中航動力、控制系統中航動控、零部件成發科技帶來明顯利好。

　　北京一家基金公司的基金經理表示，從大國崛起的角度看，伴隨著國力的提升，隨之而來的必然是軍事實力的提升，相應的也會帶來巨大的投資機會，在我國當前軍工資産證券化比例非常低的情況下，未來資本運作的空間非常大。

　　南方某基金公司研究員表示，軍工板塊接下來的催化劑不斷，包括科研院所改制、軍隊改革落地、國防開支的進一步增長，隨著強軍戰略和全面深化改革的推進，該板塊的利好會逐步釋放出來，也將會給相關個股帶來投資機會。

　　機構多路徑佈局

　　從最近兩個月來的市場表現看，軍工板塊走勢搶眼。東方財富choice資訊統計數據顯示，從9月中旬低點到上週末，軍工板塊整體漲幅接近50%，遠遠超過同期大盤漲幅，接近創業板指數的漲幅，從一定程度上看，也表明軍工板塊幾乎等同於新興成長板塊。

　　從最近市場表現看，數據顯示，上周軍工板塊漲幅高達8.02%；資金方面，國防軍工板塊為本週唯一一個資金為凈流入的板塊，大單資金凈流入8.02億元，其中週五資金凈流入高達13.68億元。

　　對於接下來的投資路徑，機構認為主要有以下幾個方面：首先是軍工核心標的，包括前述發動機板塊、航母製造等軍工裝備企業、海防資訊化等領域；其次是軍民融合領域，在南方某基金經理看來，軍民融合讓效率得到極大提升，也只有民營資本的參與，才能更好地激發軍工企業的效率，從而帶來企業的跨越式發展；最後是通用航空板塊等。在興業證券看來，隨著低空空域進一步開放和行業政策的出臺推進，未來 10 年的時間裏，我國通用航空業年複合增長率將會達到 30%，形成一個幾千億體量的巨大市場，2015 是通航産業關鍵之年，近期行業將受多重利好催化，通航板塊有望再次受到市場關注。