政策定調未超預期 機構出逃土地流轉概念股
- 發佈時間：2014-10-08 08:38:44 來源：中國經濟網 責任編輯：陳娟娟
國慶節前的最後一個交易日，近期漲勢強勁的土地流轉概念股迎整體回調。板塊全天跌逾3%，創三季度裏單日最大跌幅，八成個股收陰，其中海南橡膠(601118.SH)等三隻個股跌逾9%。
此次回調乃受前一日中央全面深化改革領導小組(下稱“中央深改組”)定調土地流轉改革方向影響，9月29日，中央深改組第五次會議召開，會議審議了《關於引導農村土地承包經營權有序流轉發展農業適度規模經營的意見》、《積極發展農民股份合作賦予集體資産股份權能改革試點方案》，並建議根據會議討論情況進一步修改完善後按程式報批實施。高預期刺激下板塊此前已累計較高漲幅，而此次會議所下達的改革精神基本在預期之內。但上述人士也強調，伴隨改革的落地和推進，改革相關政策推出預期仍將走強，板塊猶存主題投資機會。
宏源證券發佈研報稱，土地改革方案中土地經營權流轉是本次中央深改組會議核心，而會議明確了所有制不變前提下三權分置、經營權流轉的制度創新，有望達到土地集約化經營提高效率、解放農村勞動力、提高農民財産性收入的多重效果。
而9月30日的龍虎榜數據顯示，輝隆股份(002556.SZ)遭遇四機構席位累計出貨1.91億元，佔全天成交額的22.66%。亞盛集團(600108.SH)賣出前四席位也被機構席位包攬，累計出貨2.33億元，近全天成交額的10%。而海南橡膠賣出前五席中機構席位佔去三席，累計出貨1.74億元，佔全天成交額的8.36%。
有投資人士稱，預期落地後主題投資多會有調整，且土地流轉板塊此前已積累有較高漲幅，沒有超預期刺激後市或仍會有一定程度調整。宏源證券亦稱，本次會議的土地流轉相關討論在既有政策框架內，今年中央一號文件中也已提及，基本都在此前預期之內。
此外，伴隨改革定調後推進路徑的明確，市場也需要重新調整此前各領域改革進度的預期。徐彪此前就指出，農地流轉和規模化經營實現將推高農地租金，進而促成農地價值重估；而未來一季度就可加大宅基地和集體企業土地價值重估的標的投資機會。
但亦有多位分析師認為，改革方向的明確、規模經營的逐步推進中，板塊未來仍存主題投資機會，土地制度改革未來仍是新一輪深化改革重點。宏源證券稱，未來可以期待土地經營權抵押政策的深化、土地産權的證券化、土地經營權交易的便捷化，以及農墾改革和林權改革。此外，由於近期新型城鎮化建設試點工作座談會和農墾改革文件起草工作的推進，市場普遍預期土地流轉有望成為十八屆四中全會熱點。
