港股IPO熱度回升 大型IPO、“A+H”股接連涌現

　　10月24日，地平線(股票簡稱：地平線機器人)在港交所正式掛牌上市。該公司以每股3.99港元的上限價格招股，籌資54億港元，成為2024年香港市場首次公開募股中集資第二大的新股，並成為年內港股最大的科技IPO。

　　近期港股大型IPO、“A+H”股接連涌現，獲得了不少機構投資者青睞。富途商業研究總監陳思對《證券日報》記者表示，對於一些有融資需求的企業而言，港股IPO獨特的發行節奏與靈活的發行方式具有吸引力，後續港股IPO市場有望迎來更多明星企業。

　　多家明星企業赴港IPO

　　多家明星企業籌劃赴港上市。僅10月份以來，就有貨拉拉、明基醫院、毛戈平、鈞達股份等企業相繼遞表。另外，太美醫療科技、榮利營造、卡羅特、七牛智慧、華潤飲料、地平線等公司已完成上市。

　　具體來看，10月23日，怡寶母公司華潤飲料在港交所掛牌上市，這也是繼農夫山泉之後，在港股上市的第二家國內包裝飲用水企業。華潤飲料上市首日漲15%，募資凈額49億港元。富途研究團隊表示，由於華潤飲料發行規模較大，市場賺錢效應不錯，從長遠來看利好香港IPO市場，有助於吸引更多企業赴港IPO。

　　地平線IPO也備受市場關注。此次IPO吸引了境內外眾多知名機構投資者的參與。其中，阿里巴巴、百度集團、達飛集團和一家寧波市政府基金為基石投資者，認購總額達到約2.2億美元。此外，柏基投資、挪威央行投資管理、威靈頓投資管理集團等知名機構也積極認購。

　　明星企業之所以扎堆赴港IPO，原因有多方面。從新股募資額來看，Wind數據顯示，截至10月24日，港交所今年新增IPO企業51家，首發募資規模已達到675.67億港元，遠超去年全年。

　　政策方面，中國證監會在今年4月19日發佈5項資本市場對港合作措施，支援內地行業龍頭企業赴香港上市。港交所今年推出諸多新舉措，如降低特專科技公司的最低上市門檻，提高了市場的包容性，吸引更多創新型公司赴港IPO。

　　此外，港股市場的流動性增強，市場情緒改善，為IPO提供了良好的市場環境。Wind數據顯示，9月24日至10月24日期間，港股日均成交額達到2361.53億港元。此前8月份日均成交額僅955億港元。業內認為，港股IPO熱度正隨著市場改善而回升。

　　“A+H”股隊伍持續擴容

　　“A+H”股即將再添一例。已在A股上市的龍蟠科技目前正在招股，預計于10月30日在港交所掛牌上市。

　　此次龍蟠科技H股募資規模將在7億港元左右。該公司表示，為了加快公司的國際化戰略及海外業務佈局，增強公司的境外融資能力，進一步提高公司的資本實力和綜合競爭力，公司推進了此次H股發行。

　　事實上，今年以來已有多家A股上市公司籌備搭建“A+H”雙融資平臺，為“出海”及全球化發展做準備。據記者不完全統計，除了9月份已在港股上市的美的集團外，還有順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達股份等多家公司在籌劃推進赴港上市計劃。

　　Wind數據顯示，截至10月24日，在內地與香港兩地上市的企業共有149家。從行業分佈來看，149家公司主要集中在多元金融、醫療保健、材料、能源等領域，多為行業內大型企業。

　　值得一提的是，為吸引內地大型企業赴港上市，港交所在提升市場效率和流動性方面作出一系列改革。10月18日，香港證監會及香港聯交所宣佈優化上市審核機制。一位港股投行人士認為，隨著港股IPO審批流程縮短，百億港元市值A股公司可獲快速審批，“A+H”股隊伍有望擴容。

　　“對於‘先A後H’的公司來講，把香港作為佈局國際市場的‘橋頭堡’和‘前站’，將進一步吸引全球投資者和企業人才。”沙利文大中華區執行總監周明子對《證券日報》記者表示，此舉有助於提高企業的國際知名度，還能為企業佈局海外市場、建設海外市場提供直接資本支援。

　　不過，擬赴港上市的A股公司也需要提前籌備。“A股公司赴港上市一般需要根據《香港上市規則》的要求修改公司章程及董事會、監事會和股東會的議事規則。”凱易國際律師事務所團隊認為，此外，《香港上市規則》要求上市申請人需聘請一位慣常居住于香港的獨立非執行董事，且董事會中至少有一位女性董事。這些要求可能會導致A股公司需要調整董事會架構。