2015年上市銀行凈利潤增速預計為1.8%左右；資産配置進一步向債券投資領域傾斜；息差表現依仗同業業務，收窄幅度略小于預期，預計為10BP左右；中間業務收入預計增長17%左右。2016年商業銀行仍將面臨較大經營壓力，預計上市銀行凈利潤增長1%左右，營業收入增速或將進一步放緩至9%左右。

　　凈利潤可能微增。息差收窄、撥備壓力加大，將成為2016年影響商業銀行凈利潤增長的主要負面因素。穩健偏寬鬆貨幣政策取向將使息差進一步收窄，並對凈利息收入增長帶來較大負面影響；經濟下行壓力猶存，不良將繼續釋放，撥備壓力加大，很大程度上也將侵蝕商業銀行利潤增長。但非息收入佔比有望進一步提高，這將有利於商業銀行的利潤增長。同時，資産規模擴長也將繼續驅動利潤增長，當然，“資産荒”背景下，商業銀行規模擴張或將穩中趨緩，使得規模因素對凈利潤增長的貢獻有所下降。此外，2016年撥備監管如果調整，將對商業銀行凈利潤增長起到較大正面影響。粗略估計，撥備覆蓋率每降低1%，商業銀行凈利潤增速將上升0.3%。預計2016年行業分化將更顯著，五大行凈利潤出現零增長為大概率事件，而城商行通過業務結構調整，且受益於整體基數相對較小，仍有望實現13%左右的凈利潤增速。

　　凈息差將進一步收窄。預計2016年貨幣政策仍將維持穩健寬鬆態勢，考慮到2015年基準利率下調的重定價影響，加上2016年如有一次降息可能（25BP），預計商業銀行凈息差將收窄17BP左右。即使2016年不降息，預計商業銀行凈息差也將收窄13BP左右。因為除重定價影響外，2016年行業凈息差還將受一系列負面因素影響：一是新增貸款利率總體略有下行的可能性較大，直接融資市場的發展也將在一定程度上增強大中型企業的貸款議價能力。二是同業拆放、債券投資等領域收益水準受累貨幣寬鬆態勢將呈現緩慢下降趨勢。當然從積極方面看，存貸比監管取消後，銀行衝時點壓力弱化，一定程度上有利於降低商業銀行負債成本。同時，商業銀行將更加注重跨市場全融資，並不斷創新資産業務，進行全球資産配置，持續優化資産配置結構，降低風險並提高凈資産收益率，一定程度上將有利於緩衝息差收窄。從全行業來看，城商行、股份制商業銀行資産結構調整較為靈活，風險偏好相對較高，有望提前通過提高其他高收益資産佔比來緩衝凈息差收窄的影響，而五大銀行則調整相對緩慢。因此，預計城商行、股份制商業銀行息差收窄幅度將小于五大銀行。

　　非息收入有望保持較快增長。2016年商業銀行非息收入仍有望保持較快增長，並將成為貢獻凈利潤增長的重要因素之一。預計非息收入增速將達到25%左右，佔營業收入比重將達29%左右。儘管前期股市上漲所帶來的商業銀行理財業務和代理銷售業務等增長將有所放緩，但投行、代理類業務（資産託管、委託收付、理財等）、信用卡等是非息收入的主要增長點。而信用卡收入增長仍比較穩定，投行業務仍將保持較快增長，國際結算業務儘管可能受制于出口增速的放緩的影響，但企業“走出去”戰略和人民幣資本和金融賬戶可兌換的推進將在一定程度上起到緩衝作用。

　　成本管理將繼續顯效。2016年商業銀行費用支出管理仍將對利潤形成一定貢獻，但影響或將較2015年有所弱化，費用收入比或將維持在26%-28%。總體來看，近年來，我國商業銀行對費用支出的管理能力較強，費用收入比呈逐年下降態勢，但下降幅度逐步收窄。不過，中長期來看，我國商業銀行費用收入比有溫和上升的壓力。