□本報記者 王榮

　　軟體行業今年業績依然搶眼。Wind統計顯示，截至12月23日，35家軟體行業公司已發佈2015年業績預測，其中30家預計出現增長。在加快轉型的背景下，軟體行業“網際網路+”、大數據、雲計算、人工智慧等熱點不斷涌現，預計2016年行業依然保持高景氣度。

　　值得注意的是，軟體行業出現分化，在行業整體增速下滑的背景下，資訊安全産品、運營相關服務、電子商務平臺服務等細分領域增速仍在提升。

　　行業整體喜中藏憂

　　工信部最新發佈的數據顯示，1-11月，軟體和資訊技術服務業完成收入38217億元，同比增長16.2%，增速低於去年同期3.9個百分點；完成利潤總額4422億元，同比增長10.8%，增速低於去年同期12.9個百分點。行業發展喜中帶憂。

　　自2015年第二季度，軟體行業業績增速開始出現明顯下滑，前3季度增速為17.22%，第三季度單季同比增長率為-1.96%。結合往年情況以及今年的業績，預計2015年全年軟體行業凈利潤增速有所下滑，約為21.01%。

　　佔大頭的軟體産品對行業整體增速有所拖累。1至11月，軟體産品實現收入12172億元，同比增長15.2%，增速低於去年同期3.2個百分點。

　　不過，軟體行業的業績情況與二級市場表現並不完全相符。上半年，A股市場軟體板塊總體漲幅為185.96%，領跑于其他行業板塊；市場大幅調整期間，跌幅高達57.53%，排名跌至第三；9月份以來，軟體板塊漲幅重奪第一。106家軟體行業公司中，除虧損企業外，目前最低市盈率為35倍，超過50倍的有103家，超過100倍的92家。

　　國海證券分析師指出，軟體行業受宏觀經濟影響的滯後性開始顯現，尤其是與實體經濟掛鉤密切的資訊化業務受影響更為突出。經過多年的資訊化普及，傳統行業企業已經具備了一定資訊化能力；同時，人工成本壓力不斷上漲，導致銷售費用率和管理費用率較高，侵蝕了利潤。因此，在智慧製造、雲計算、大數據實質爆發之前，各個行業的資訊化發展將趨於穩定。

　　在此背景下，並購成為軟體行業保持高增長的重要手段。長城證券分析師預計，軟體行業2015年並購貢獻利潤共計29.6億元，佔凈利潤的9.79%。

　　資訊安全站在風口

　　“資訊安全需求剛性。”安全可靠資訊産業聯盟理事長魏毅寅指出，全球資訊化、網路化對經濟、文化、社會各個領域的滲透、融合、變革趨勢越來越明顯，需要構建銅墻鐵壁的資訊網路安全防線。

　　政策面對資訊安全的推動明顯。中央網路安全和資訊化領導小組辦公室副主任王秀軍指出，目前中國正在推行的“網際網路+”行動計劃，就是要推動網際網路與各行業深度融合，讓網際網路真正成為經濟發展和社會進步的驅動力。在此背景下，網路安全問題更加突出。

　　在政策和産業需求的帶動下，以資訊安全産品為主營業務的上市公司業績表現頗為搶眼。以啟明星辰為例，公司預計全年凈利潤約23500萬元-24500萬元，增長37.94%-43.81%；前三季度公司營收增加了45.5%，扭虧為盈。

　　中金公司分析師指出，根據IDC數據，中國資訊安全投入僅佔IT整體市場投入額的1%，遠低於發達國家。目前資訊安全市場增速快於IT整體增速，且增速逐步加快，從2012年的12.9%提高到2014年的18.5%，但行業集中度底，前5大廠商份額總計僅為26%。這些特徵表明，資訊安全市場還處於成長早期。

　　資訊安全硬體市場增速更快，2014年高達24%，過去4年持續高於資訊安全整體市場增速，目前規模佔比53.1%。上述分析會師預計，到2019年，安全硬體市場規模將達到30.02億美元，年複合增長率為20.3%。其中，UTM、安全內容管理和IPS/ID以及安全軟體中的漏洞掃描和安全管理平臺等細分市場增速較快。

　　“資訊安全將從終端安全、網路安全過渡到雲安全，”奇虎360董事長周鴻祎指出，雲技術大數據的迅速發展，以及數據應用價值被逐步認識，資訊安全將從傳統的底層安全，逐漸過渡到數據安全和應用安全。

　　新一代資訊技術醞釀爆發

　　“未來公司的收入要以運營、服務為主。”用友網路高級副總裁鄭雨林介紹，用友軟體在幫助傳統企業轉型網際網路的過程中，公司也在向雲計算、大數據轉型，以軟體産品為主的模式將發生改變。

　　行業數據方面，1至11月，包括線上軟體運營服務、平臺運營服務、基礎設施運營服務等在內的資訊技術服務收入增長19.3%，增速比1-10月提高0.3個百分點；包括線上交易平臺服務、線上交易支撐服務在內的資訊技術服務收入增長24.9%，增速比1-10月提高0.4個百分點。

　　運營服務的背後則是雲計算、大數據等新一代資訊技術的支撐，大數據可實現對客戶的精準服務以及潛在需求挖掘。國泰君安分析師指出，“十三五”期間，以下一代網際網路、大數據、雲計算、資訊安全為代表的資訊經濟將成燎原之勢。

　　新技術將帶動新興産業發展。中信證券分析師指出，國外大數據的投入和收入增長率在60%以上，規模達3000億元以上，在政策利好不斷推動下，未來3年國內大數據産業增速將達84%，規模達180億元。

　　雲計算、大數據等業務已在相關上市公司業績上開始體現。2015年前三季度，中科曙光實現營業收入21.29億元，凈利潤4681萬元，同比分別增長37.67%和59.06%；紫光股份前三季度實現營業收入91.92億元，凈利潤1.16億元，同比分別增長23.58%和52.83%。

　　目前上市公司正積極通過並購方式加速佈局，除了軟體公司外，其他行業公司也在積極向大數據靠攏。亨通光電近期公告，出資2.04億元收購深圳優網科技51%股權；出資1.37億元收購福州萬山電力諮詢有限公司51%股權，以加強大數據業務。

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