諾安靈活基金：穩控風險 收益出眾
- 發佈時間：2015-12-21 00:32:13 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
諾安靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“諾安靈活”）是一隻靈活配置型基金，是諾安基金公司旗下的老牌明星基金産品。諾安靈活成立於2008年5月，迄今累計運作超過7年，經歷了較完整的市場週期洗禮。截至2015年三季度末，基金總份額23.44億份，凈資産規模41.80億元。
歷史業績：諾安靈活基金業績“穩中有進”，長期收益超基準，短期穩健控風險。諾安靈活自設立以來（截至2015年12月15日，下同）實現總業績回報235.59%，年化收益率達17.33%，長期回報出眾。在業績長跑歷程中，該基金在大部分市場行情下均能取得超越基準、跑贏同類的業績表現。在大跌年份基金下跌幅度較小，如2008年、2011年同類混合型基金平均下跌48%和23%，該基金僅下跌10.20%和16.81%。在大漲年份該基金能取得高收益，如2009年和2014年該基金凈值分別上漲73.72%和60.98%，年度業績回報均排名同類混合基金前1/3。綜合6個完整自然年度的表現，該基金有5年跑贏基準，體現了較穩定的超額收益能力。2015年以來該基金凈值增長20.17%，最近三個月反彈14.87%，短期業績表現與主機板相關度較高，體現出較為明顯的大盤平衡型投資風格。
投資風格：該基金靈活調倉積極把握市場趨勢，穩健投資注重安全邊際。大類資産配置方面，該基金擁有30%至80%的股票持倉空間，實際投資中長期股票倉位65%左右，調整靈活，季度間多次增減倉20個百分點。2015年三季度，該基金力控風險大幅減倉26個百分點，以儘量確保在上半年的收益。從投資組合來看，該基金長期踐行“穩健投資”，注重持股的安全邊際和投資機會的確定性。該基金偏好配置具有一定安全邊際的大盤價值股、消費股，精選具有長期投資價值的成長股，並根據經濟環境和估值情況謹慎操作。從實際投資效果來看，除在2013年創業板極端強勢的行情下顯得較為保守，大部分市場行情下該基金均較好把握了市場的大趨勢，有效控制風險的同時適度進取，取得了超越同類和基準的收益表現。基金經理夏俊傑5年來堅守了一貫的穩健投資風格，並在長週期市場複雜的博弈環境中不斷優化投資策略，投資風格趨於成熟。
投資建議及風險提示：該基金屬於較高風險品種，適合風險承受能力較高、並期望獲得較高收益的投資者長期配置。（上海證券）
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