資本市場誠信建設應“多點開花”
- 發佈時間：2015-11-11 07:13:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
■安 寧
近日，中國證券投資者保護基金公司開展資本市場誠信宣傳月活動，同時，證監會也剛剛舉辦了資本市場誠信建設工作培訓班。筆者認為，誠信是資本市場健康、穩定、繁榮發展的重要基礎，是資本市場經營活動的重要價值目標，加強資本市場誠信建設，引領資本市場主體誠信自律，弘揚資本市場誠信文化，是促進資本市場健康發展的重要保障。
資本市場是我國社會主義市場經濟體系的重要組成部分，建設一個高度誠信的資本市場，關係到資本市場的健康發展，也關係到廣大投資者的切身利益。資本市場由於天然具有逐利性、專業性、資訊不對稱性等特點，要求參與市場交易的各方之間必須有較高的誠信水準，如果缺少信任、缺乏信賴、缺失信用，必然會破壞市場運作的基礎、動搖市場的信心，投資者就不願意將自己的資金交給企業來使用或者交給機構來管理，市場也就失去了根基。
作為資本市場的上市公司，誠信經營是企業應當履行的義務，也是上市公司對資本市場和廣大投資者的重要承諾。但是，假如企業由於各種原因已經出現了違法失信行為，則不應為了掩蓋錯誤實施更多的背信行為，而是應當積極主動面對問題，主動承擔責任，積極改正錯誤，盡力取得市場和投資者的諒解，才能回歸正途，保障未來繼續發展。
例如，2012年末至2013年初，創業板上市公司萬福生科上市財務資訊及年報造假被揭露，隨後，平安證券作為萬福生科的保薦機構及主承銷商，出資3億元設立萬福生科投資者利益補償專項基金，用以先行賠付因萬福生科虛假陳述而遭受損失的投資者，高效、便捷地完成了絕大部分投資者的補償工作。
可見，由上市公司保薦機構、上市公司大股東等責任主體主動出資先行償付投資者損失的做法，在國內已經逐步得到資本市場上廣大投資者的認可。對於失信企業及相關責任人員而言，在出現違法失信行為之後，如果能夠主動改正錯誤，承擔法律責任，對投資者進行償付，彌補因違法失信行為給資本市場造成的不良影響，就有可能最大程度上取得市場和投資者的原諒。
因此，投資者保護基金也倡議，相關企業及責任人應當向以上案例中的責任主體學習，在發生違法失信行為後，積極勇敢承擔責任，依法補償投資者因企業違法失信造成的損失，積極改正錯誤，取得市場和投資者的諒解，未來在資本市場上健康發展。
可以説，誠信是資本市場的基石，是企業得以長久發展的基礎，加強誠信建設是資本市場與生俱來的內在本質要求。如果誠信缺失、欺詐盛行，就會破壞資本市場的“土壤”。如果缺失誠信，企業的正常運作及其發展，都可能成為無源之水、無本之木。
