招商證券基金評價組

　　2014年8月8日起，《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（簡稱“《運作辦法》”）正式實施。《運作辦法》第三十條規定：

　　“基金合同和基金招募説明書應當按照下列規定載明基金的類別：（一）百分之八十以上的基金資産投資于股票的，為股票基金；（二）百分之八十以上的基金資産投資于債券的，為債券基金；（三）僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；（四）百分之八十以上的基金資産投資于其他基金份額的，為基金中基金；（五）投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，並且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第（一）項、第（二）項、第（四）項規定的，為混合基金；（六）中國證監會規定的其他基金類別。”對於《運作辦法》第三十條第一項，證監會要求自《運作辦法》實施之日起一年後開始執行。

　　根據上述條款，2015年8月8日起，原有的股票倉位下限為60%的股票型基金不再符合現行的股票基金的分類要求。一年過渡期已經結束，各基金公司對旗下該類基金進行了相關調整：一些基金通過修改基金合同，提高了股票倉位下限，繼續以股票型基金存續，另一些基金通過修改基金類別，更名為混合型基金。

　　根據新的《運作辦法》，招商證券對公募基金的分類體系進行了適當調整，並已根據最新的基金招募説明書中約定的投資範圍，做好了單只基金所屬類別的重新確認工作。

　　調整後的招商證券基金評級分類方法和標準如下：

　　一、 股票型基金

　　一級分類標準：

　　80%以上的基金資産投資于股票的，為股票型基金。

　　二級分類標準：

　　無。

　　股票型基金參與一級分類標準下的同類型基金評級。

　　二、 混合型基金

　　一級分類標準：

　　投資于股票、債券和貨幣市場工具或其他基金份額，並且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合股票型、債券型、和基金中基金的，為混合型基金。

　　二級分類標準：

　　1、“股票投資比例上限與股票投資比例下限之和”不低於120%的，為偏股混合型基金；

　　2、“股票投資比例上限與股票投資比例下限之和”高於60%並且低於120%的，為平衡混合型基金；

　　3、“股票投資比例上限與股票投資比例下限之和”不高於60%的，為偏債混合型基金；

　　偏股混合型基金、平衡混合型基金、和偏債混合型基金分別參與二級分類標準下的同類型基金評級。

　　三、 債券型基金

　　一級分類標準：

　　80%以上的基金資産投資于債券的，為債券型基金。

　　二級分類標準：

　　1、僅投資于固定收益類金融工具的，為純債基金；

　　2、以固定收益類金融工具為主，但可參與一級市場新股申購的，為一級債券基金；

　　3、以固定收益類金融工具為主，並可投資于公開發行上市的股票以及證監會允許基金投資的權益等其他金融工具的，為二級債券基金。

　　純債基金、一級債券基金、和二級債券基金分別參與二級分類標準下的同類型基金評級。定期開放債券基金和封閉式債券基金不參與同類型基金評級和業績排名。

　　四、 貨幣市場基金

　　一級分類標準：

　　僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金。

　　二級分類標準：

　　無。

　　貨幣市場基金不參與同類型基金評級，但參與業績排名。

　　表1：招商證券基金評級分類標準

　　表2：新分類體系下各類可參評基金一覽

　　股票型基金：

　　偏股混合型基金：

　　平衡混合型基金：

　　偏債混合型基金：

　　純債基金：

　　一級債券基金：

　　二級債券基金：

　　貨幣市場型基金：

　　數據來源：招商證券基金評價和分析系統

　　數據截至：2015年10月30日