期權隱含波動率整體微降
- 發佈時間：2015-09-25 00:31:54 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日，50ETF期權合約價格漲跌互現，且幅度有限。平值期權方面，10月平值認購合約“50ETF購10月2200”收盤報0.0768元，上漲0.0003元或0.39%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2200”收盤報0.1146元，下跌0.0111元或8.83%。
波動率方面，昨日期權隱含波動率整體微降，變化有限。截至昨日收盤，10月平值認購合約“50ETF購10月2200”隱含波動率為29.99%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2200”隱含波動率為40.92%。
昨日9月期權合約交收。海通期貨期權部表示，9月期權實值合約留倉造成的交割需求會在一定程度上助推標的物上漲，而交割完畢後，交割中買入標的物一方很有可能在未來幾天陸續釋放現貨所佔用的資金，釋放過程可能會比前期積累過程更加極速，這一因素可能會對週五行情造成一定壓力。
對於後市，光大期貨期權部劉瑾瑤表示，昨日，50ETF小幅上漲，仍未擺脫2.085元-2.285元震蕩區間。當前市場缺乏持續熱點，投資者謹慎情緒依然較濃。預計短期股市將維持震蕩格局。基於此判斷，建議投資者構建認購價差組合策略，即在買入N單位行權價格較低的認購期權，同時賣出N單位相同到期月份且行權價格較高的認購期權。舉例來説，買入1張“50ETF購10月2050”，同時賣出1張“50ETF購10月2350”，構建該組合時的凈權利金支出為1245元（以昨日收盤價計算）。
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