可構建認購價差組合
- 發佈時間：2015-08-06 01:43:31 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
受標的上證50ETF價格低開低走影響，昨日50ETF認沽期權合約價格多數上漲，認購期權合約價格多數下跌。截至收盤，平值期權合約方面，8月平值認購期權“50ETF購8月2500”收盤報0.0770元，下跌0.0175元或18.52%;8月平值認沽期權“50ETF沽8月2500”收盤報0.1145元，上漲0.0330元或40.49%。
波動率方面，認購期權合約隱含波動率整體小幅回升，認沽期權合約隱含波動率整體回落。其中，8月平值認購期權“50ETF購8月2500”隱含波動率為32.65%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2500”隱含波動率為45.76%。
光大期貨期權部劉瑾瑤表示，依然維持震蕩調整判斷。目前多種環境因素均有利於市場恢復穩定，但從低迷的成交情況來看，市場謹慎觀望情緒仍較為濃厚，重拾升勢需要等待投資者信心的回歸和資金的回流。交易策略上，投資者可考慮構建認購價差組合，即買入一個認購期權，同時賣出一個到期月份相同但行權價較高的認購期權。例如，買入1張“50ETF購8月2400”，同時賣出1張“50ETF購8月2650”，構建該組合時的凈權利金成本為907元。
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