□金牛理財網研究中心 李藝菲

　　中國人民銀行等十部委7月18日聯合發佈《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》。這份被稱之為“網際網路金融頂層設計”的意見，一經出臺即引發資金對網際網路金融概念股的熱捧。7月20日，網際網路金融概念股全面爆發，內蒙君正、中科金財、上海鋼聯、三六五網、熊貓金控等12隻分別來自徵信、移動支付、P2P等基礎領域的個股封死漲停板。隨著監管靴子落地，網際網路金融行業將進入發展新階段，子行業成長空間巨大。二季度，基金在該行業配置比例顯著提升。

　　網際網路金融板塊自2012年底便開始領漲新興産業板塊。進入2015年，這一板塊的上市公司多數業績已實現爆髮式增長，從單純因概念熱而引發的追捧，邁向實質投資價值的體現。從網際網路金融行業上半年整體業績表現來看，在已發佈半年度業績預告的22家網際網路金融概念公司中，凈利潤增速超5倍的公司數量佔比達13.6%，凈利潤增速超1倍的公司數量佔比達31.8%。東方財富、金證股份、中科金財、同花順、博彥科技等龍頭企業的上漲，有望帶動整個板塊走牛。

　　金牛理財網統計顯示，2015年二季度重倉持有網際網路金融概念股的基金達到373隻，配置相關概念股共計56隻，截至二季度末，持股市值高達629.67億元。其中，配置集中度居前的主動股混型基金較多。持有網際網路金融概念股佔自身凈值比超40%的基金有4隻，分別為博時行業輪動股票、海富通內需熱點股票、海富通中小盤股票、中海優質成長。這四隻基金均重倉持有5隻以上網際網路金融概念股，且均為龍頭企業，包括東方財富、恒生電子、上海鋼聯、中科金財、安碩資訊、同花順。另外，匯添富移動互聯股票、海富通領先成長股票、匯添富社會責任股票、博時平衡配置混合，持有網際網路金融概念股佔凈值比例均達到30%以上，且各重倉持有5隻概念股，包括銀之傑、三六五網、信雅達、東方國信等積極佈局網際網路金融行業的上市公司。

　　從基金重倉個股來看，網際網路金融正規軍恒生電子和東方財富，二季度分別獲得68隻和62隻主動股混型基金重倉配置。恒生電子是金融與網際網路跨界融合的範例，其iTN平臺致力於打造一個連結百萬億元資産的網際網路生態圈。雖其HOMS介面關閉事件對其短期業績有一定影響，但其他2.0業務線條有望超預期發展。華商領先企業和華商策略精選持有該股比例居前。東方財富近期發佈的半年度業績預告極為靚麗，公司網際網路金融電子商務平臺基金投資者規模，與基金銷售規模持續大幅增長，凈利潤同比增長超30倍，遠遠高於預期。工銀紅利股票和工銀創新動力持有該股比例居前。

　　後續網際網路金融行業監管細則也將陸續出臺，特別是P2P行業監管意見。在行業監管逐漸規範過程中，掌握稀缺牌照資源的傳統金融機構、佈局網際網路金融的IT龍頭企業將率先受益。建議投資者可重點關注配置網際網路金融概念股基金。