佈局8月期權價差組合
- 發佈時間：2015-07-22 03:10:51 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
受標的上證50ETF價格走低影響，昨日50ETF認沽期權合約價格多數小幅上漲，認購期權合約價格多數下跌。截至收盤，8月平值認沽期權“50ETF沽8月2750”收盤報0.1658元，上漲0.0068元或4.28%；8月平值認購期權“50ETF購8月2750”收盤報0.1090元，下跌0.0010元或0.91%。
值得一提的是，週三（7月22日）為期權7月合約最後交易日、行權日和到期日。海通期貨期權部提醒投資者，由於臨近到期日，虛值的認購期權大幅度跳水。而在到期時，該合約價值為零，還望投資者理性交易，及時平倉離場，減少虧損。此外，由於交割日近，如果投資者認為本週剩餘交易日上證50指數不會出現大跌行情。那麼投資者可購買實值認購期權，賺取所折價部分的“內在價值”。
對於後市，光大期貨期權部劉瑾瑤認為，預計短期50ETF仍將以區間震蕩格局為主。操作策略方面，推薦兩種策略。策略一：賣出跨式策略，即同時賣出同一月份行權價格相同的N單位認購期權和認沽期權，並持有該組合頭寸至到期日的前一週。策略二：垂直價差組合。除近幾日推薦的認沽價差組合以外，投資者也可以使用認購價差組合，即買入N單位認購期權的同時，賣出N單位同月份行權價格較高的認購期權。例如，同時買入1張“50ETF購8月2650”和賣出1張“50ETF購8月2950”，該組合凈權利金支出為1040元。
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