配置大消費大金融板塊
- 發佈時間：2015-06-17 02:22:39 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 黃麗
週二兩市再遇暴跌。對於近期市場，博時基金股票投資部總經理兼價值組投資總監、博時精選基金經理李權勝表示，中短期市場有較大可能性開始轉入震蕩整固階段，其中行業及個股走勢會相對分化，而中長期市場仍然有較大可能性繼續大幅上漲，上證指數超越2007年高點相對可期。
值得注意的是，李權勝表示，現在確實有必要把一定倉位轉為前期漲幅相對較小的大金融、大消費等藍籌板塊，同時進一步提升相關板塊和個股的集中度。
對於市場出現的劇烈調整，李權勝表示，由於前期市場上漲速度較快，累計漲幅較高，中短期市場有較大可能性開始轉入震蕩整固階段，其中行業及個股走勢會相對分化，但長期市場仍然會繼續大幅上漲。“我們認為，只要國內經濟底部企穩，銀行等金融機構不會爆發大規模壞賬風險，再加上以國企改革為代表的國有資産證券化持續推進，上證指數超越2007年高點將是相對可期的。”
李權勝指出，在牛市裏，調整會相對劇烈，尤其在短期進入相對高位時，2007年那波牛市也有類似情形。只有震蕩或調整進一步加劇，市場才有可能變得更為穩健。
近期市場關於風格轉換的猜測四起，李權勝認為，成長與藍籌風格的全面轉換很難馬上實現，未來風格的轉換需要有如下的情形出現：一是基本面預期的改變，比如宏觀經濟復蘇明顯等；一是市場面的變化，比如創業板個股較大幅度下跌，改變投資者未來盈利預期。“我們認為小盤股進入盤整或調整期的可能性在逐步增加，但尚未達到全面轉換的程度。”李權勝指出，引起創業板大幅調整最直接的核心因素可能是市場對創業板快速、巨幅賺錢效應預期的喪失。
雖然市場風格不會完全轉向藍籌風格，但李權勝認為，部分藍籌板塊仍然有不錯的投資機會，主要包括大消費行業的中盤藍籌、國企改革相關的標的。“從全市場的角度來考慮，我們認為確實有必要把一定倉位轉為前期漲幅相對較小的大金融、大消費板塊。考慮到我們基金原有的持倉已經是以大消費板塊為主，我們未來需要做的操作是進一步提升相關板塊和個股的集中度。”李權勝説。
他認為，目前可把握的大類機會主要包括：國企改革繼續推進的機會；金融制度變革帶來的國內國際跨境市場（中概股回歸）、主機板到新三板等國內資本市場跨層級的機會；風格切換帶來的投資機會，比如股市熱點從新興行業轉為金融地産、消費等傳統行業。
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