□本報記者 王小偉

　　在港交所掛牌的中國普惠金融服務集團瀚華金控（03903.HK）日前計劃進行債券發行，欲募集資金總額不超過29億元，首期債券規模15億元。公司董事長張國祥8日接受本報記者採訪時表示，目前中國“普惠金融”外部環境非常好，龐大的市場需求使公司機遇遠大於挑戰。作為中國首家登陸國際資本市場的全國性普惠金融服務集團，目前公司提出“夥伴金融”新理念，實現公司業務的轉型升級。

　　機遇大於挑戰

　　中國證券報：作為中國首家登陸國際資本市場的全國性普惠金融服務集團，你如何理解“普惠金融”的概念？

　　張國祥：“普惠金融”是聯合國及世界銀行在2005年率先提出的。經過公司10年多的實踐，我所理解的“普惠金融”至少包括三層含義。其一是包容性金融，是對相對弱勢群體提供高效的多層次、全方位金融服務；其二，普惠金融應該是互惠金融，而不是優惠金融，通過合理的利差空間才能實現可持續發展；其三，普惠金融應該是綜合金融，應該向綜合業態發展，要有延伸，這樣才能增強抗週期性風險的能力，我想今後單一模式或將難以持續。

　　中國證券報：目前瀚華金控在發展普惠金融方面會面臨哪些機遇與挑戰？

　　張國祥：從行業發展趨勢看，“普惠金融”外部環境非常好，政府大力發展普惠金融，銀監會還成立了普惠金融工作部。從市場需求來看，是巨大的“藍海”市場，中國有近5000多萬家中小企業和個體工商戶，潛在需求超過10萬億元。從公司未來發展前景來看，可以説機遇大於挑戰。其中，機遇方面主要在於國家進一步開放普惠金融和積極推進市場化，加上中國走出去國際戰略的實施以及網際網路金融帶來的機遇，這些都給民營資本帶來更大機會。挑戰方面則包括資本、人才、業務模式、風險控制等方面，需要不斷升級和完善，普惠金融各業態一定要擁抱資訊化、大數據，誰應對的好，誰的機遇就把握的更好。

　　中國證券報：瀚華金控成立10多年來一直從事融資擔保和小額貸款業務，公司在這方面有哪些優勢和特色？

　　張國祥：從比較優勢來看，瀚華金控戰略升級和業務模式調整等方面的靈活性較為明顯；而與眾多小貸公司而言，公司又有一定的網路、人才和資本等規模優勢。今後瀚華金控要揚長避短，積極發揮綜合優勢。我們的特色是對中小微企業的金融服務聚焦，這種差異化就是特色；公司的貸款服務以信用方式為主，也是一種特色；此外在延伸增值服務方面，我們也做得比較好。

　　開拓多元化融資渠道

　　中國證券報：風控機制是金融類企業的核心，公司在行業內的壞賬率也明顯低於同行。作為首家在香港上市的內地普惠金融服務集團，在這方面有什麼秘訣嗎？

　　張國祥：我認為整體來看，公司在政策風險、道德風險、法律風險方面的防控做得比較好。我們的要求是要堅持普惠、安全和透明。流動性風險方面，我們則堅持“小額、分散”原則，保持良好的資産結構和充足的現金流。在每一單業務操作方面，我們則進行授權管理，即根據各級公司成立時間長短、團隊成熟程度和服務客戶綜合評價等進行授權。

　　在我們的小微企業客戶方面，系統性風險其實很小，這對公司運營的穩定性是非常重要的。我們不僅會為我們的客戶提供資金，還要提供管理經驗、行業資訊等增值服務，並且通過收益覆蓋來降低風險，通過綜合能力提升，把不良率控制在合理區間。

　　中國證券報：公司提出的“夥伴金融”新理念，這個理念與其他小貸公司有何不同？

　　張國祥：我們對“夥伴”的理解是“夥伴金融，一生相伴”、“你從小到大的夥伴”。我認為，金融是經濟的核心，經濟是金融的舞臺。舞臺當中，中小微企業是一個弱勢群體，需要結伴唱戲。所謂“夥伴金融”，我認為有三點要義，第一是普惠金融需要有溫度、有性格、有情感，其內涵是平等協商，包括額度、期限、還款方式等，雙方可以共同商定。第二是融通和融合，通過綜合性服務儘量滿足小微企業的不同需求，雙方之間實現融合、融通甚至融入。第三是選擇意味著信任，應當互惠互利，共擔、共用和共生。

　　整體來看，現在企業的興衰不外乎有三種原因，自身層面佔40%，市場層面的不可預見性佔30%，金融服務不到位也佔30%。瀚華金控就是想把企業自身的40%和夥伴金融服務的30%形成70%的“合力”，共同對抗市場不可預見性的30%，那麼企業成功的可能性就很大了，而金融的風險則更小了。

　　中國證券報：公司如何看待港股股價方面的背離現象？

　　張國祥：我們本次是計劃募集債券規模為15億元，這使瀚華金控成為國內首家公開發行公司債的擔保小貸類公司。去年2月我們公司還是首家發行小額貸款資産證券化産品的公司。通過在資本和債券市場上融資開拓，可以説我們為普惠金融公司再融資提供了一個多渠道並舉的樣本。目前瀚華金控正在積極探索突破普惠金融服務原有的單一業務模式，以“夥伴金融”的新理念新思維帶領公司向多元化及綜合化業務模式轉型升級，與中小微企業及其産業鏈夥伴建設普惠金融生態圈，將瀚華金控打造成為中小微企業的最佳綜合金融合作夥伴。

　　但是如何讓香港國際投資者更加充分了解公司的特有的普惠金融業務模式和發展模式，還需要公司多與投資者交流與溝通。同時，公司除了現有業務模組之外，還要抓緊時間把更多業務模組發展起來，當然這需要與監管政策的開放程度與節奏等外部環境相匹配。我認為，現在正好有這樣一個良好的開放大環境，公司一定會把握機遇，儘快實現轉型升級。我認為中國普惠金融的陽光雨露已來臨，普惠金融之花也必將加快綻放。