永樂影視擬6倍溢價借殼康強電子
- 發佈時間：2015-05-11 01:43:28 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 任明傑
康強電子5月10日晚公告稱，康強電子擬向永樂影視全體股東發行股份及支付現金購買永樂影視100%股權並募集配套資金。通過此次交易，永樂影視將實現借殼上市。
擬借殼上市
根據非公開發行預案，永樂影視100%股權的交易價格初步協商為278000萬元，本次購買資産擬發行的股份數量不超過21825.3181萬股，發行價格確定為10.19元/股，股份支付佔比為80%。同時，公司擬以11.65元/股的價格向上海澤熙増煦投資中心（有限合夥）非公開發行股份募集現金85000萬元，用於支付康強電子擬購買永樂影視100%股權的現金對價、本次重組費用和補充永樂影視流動資金。
通過此次交易，永樂影視將實現借殼上市。公司表示，本次交易完成後，上市公司實際控制人將變更為程力棟，本次交易構成借殼上市。
此次借殼上市將顯著改善公司的盈利能力。據介紹，永樂影視主營業務為影視劇的製作與發行，具有較好的盈利能力和發展空間。2012年、2013年和2014年，標的公司未經審計的營業收入分別為24550.15萬元、26189.36萬元和32240.97萬元，未經審計的歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為3060.67萬元、6125.00和8496.34萬元。公司稱，本次交易完成後，上市公司規模、股東權益規模將得到大幅提高，財務狀況得到優化，競爭能力得到提高。
溢價達6倍
根據預案，永樂影視100%股權採用收益法的預評估值約為279300萬元，而其未經審計的賬面凈資産（母公司）金額為38120.41萬元，評估增值達241179.59萬元，增值率為632.68%。
公告稱，標的資産的估值較賬面凈資産增值高，主要係永樂影視屬於影視傳媒行業，為輕資産公司。永樂影視作為內容生産為主的影視企業對固定資産規模的需求較低，其所需的辦公場所、攝製場所及攝製器材大多數通過租賃取得。而永樂影視的品牌優勢、完善的發行網路、在電視劇行業內的聲譽、多年積累的電視劇製作發行團隊的價值，未充分在賬面體現。
截至預案簽署日，永樂影視累計投資或製作電視劇作品共23部、電影作品1部。截至2015年3月31日，永樂影視已取得發行許可證及正在攝製的電視劇銷售情況良好，正在履行或尚未履行的合同約2億元。
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