華商領先企業：長期業績優異 精選行業個股
- 發佈時間：2015-05-04 02:34:41 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
華商領先企業混合型開放式證券投資基金（以下簡稱華商領先企業基金）設立於2007年5月，是華商基金管理有限公司設立的首只基金。該基金2015年一季度末的資産規模為76.51億元，份額為36.95億份。
歷史業績：長期業績穩定優異。截至2015年4月28日，該基金設立以來凈值上漲189.37%，超越同期上證指數157.89個百分點；近三年凈值上漲185.06%，超越同期上證指數127.86個百分點；該基金近期業績表現依然優異，今年以來凈值上漲51.91%。
投資風格：高倉位運作，精選行業個股。該基金除2008年四季度及2010年二季度進行了兩次較為明顯的減倉操作，將股票投資比例降至80%以下，其餘時間段倉位長期維持在85%以上的較高水準，尤其是2014年以來，股票資産配置高達90%以上，且各季度增減幅度較為有限，體現了淡化擇時、注重選股的操作特徵。高倉位的積極運作理念儘管抬高了短期業績的波動水準，但通過對行業配置的調整和個股的精選，依然能夠在中長期實現較為豐厚的投資回報。2015年中國經濟進入“新常態”，該基金秉承對符合經濟轉型方向的企業的配置，同時緊緊圍繞國家戰略方向進行了主題投資機會的佈局，精選資訊安全、節能環保、大消費等行業及個股進行配置，取得較好的業績回報。具體到重倉股上來看，2014年底所持有的前7大重倉股在2015年一季度的前十大重倉股內，重倉股留存度較高，僅持股比例有小幅變化；從重倉股表現來看，截至2015年4月28日，較上季度末留存的8隻重倉股中，恒生電子、廣日股份、康恩貝今年以來上漲80%以上。值得一提的是，2015年新增重倉股中國武夷和津膜科技今年以來分別上漲131.39%和62.57%，對於該基金的業績貢獻較大，也體現了該基金出色的選股能力。
投資建議及風險提示：華商領先企業混合基金屬於混合型基金中的積極配置品種，適合風險承受能力較強，並期望獲得較高收益的投資者，風險承受能力較低的投資者請謹慎投資。
（天相投資 石岩 余永鍵）
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