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年底基金業績盤點:工銀雙雄距奪冠一步之遙

  • 發佈時間:2014-12-29 09:29:35  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  年底基金業績盤點:工銀雙雄奪冠一步之遙近半QDII折戟,餘額寶理財通不足5%

  417隻普通股票型基金中,有390隻産品實現正收益,有97隻業績突破30%;783隻債券基金中,761隻實現正收益,140隻收益超20%。

  業績排名,公募基金永遠的話題。2014年末,隨著“牛市”的到來,以及市場的震蕩,最後一段賽程甚是激烈。

  股票基金最具看點,多位基金人士接受理財週報記者採訪時表示,不出意外的話,工銀金融地産將穩奪冠軍,此前長期佔據首位的中郵戰略新興産業,衛冕難度很大。

  可轉債基金成為了今年債券基金的主力,業績前十的債基基本被可轉債基金“壟斷”,産品分別來自長信、建信、匯添富和博時等公司旗下。

  QDII産品依然低迷,接近半數産品年內業績為負,而以油氣為主要投資標的的華寶興業標普油氣,第四季度業績僅為-28.82%。

  業績排名,越到最後越是好看。

  股票基金:工銀雙雄

  海富通國策成黑馬

  “不出意外,工銀金融地産會是今年股基冠軍。”距離2014年結束不到兩周時,多位基金人士向理財週報記者發出了這樣的聲音。

  截至12月25日,工銀金融地産今年來業績為77.99%,第二位的工銀資訊産業業績為73.16%,此前一直穩居首位的中郵戰略新興産業,以60.48%的業績排在第三位。

  華北一位基金人士分析,目前依舊是大盤藍籌股唱主角,最後4個交易日,很難出現中郵戰略新興産業逆轉的局面。“市場産生了明顯的二八分化現象,大盤大漲,中小板和創業板下跌。基金投資範圍上,創業板不及滬深300指數。”

  最後階段,不僅是兩隻産品間的對決,更是兩大風格之間的對決。“估值較低的大盤藍籌由於政策引導,受大量資金追捧節節攀高,創業板的資金流出現象則是顯而易見的。”上述基金人士説。

  Wind數據顯示,11月20日以來,170隻大盤藍籌股平均上漲24.3%,漲跌幅中位數為20.19%;創業板404隻個股(不含ST)平均下跌3.07%,漲跌幅中位數為-6.62%;中小板718隻個股(不含ST)平均下跌2.26%,漲跌幅中位數為-4.14%。

  政策的影響不可小覷。12月19日,證監會表示,已對興民鋼圈等18隻股票的涉案機構和個人進行了處罰。12月22日,中小盤個股大面積跌停,截至收盤,跌停個股將近300隻,創業板指下跌4.94%,報 1517.93。

  華北一位大型基金公司內部人士認為,此舉將對創業板、中小盤企業帶來較大影響、範圍還將擴散,在目前市場風格輪換之下,對於此前瞄準創業板的基金産品,“影響深遠”。

  這位人士也認為,如此情況下,一向風格較為激進、對創業板個股集中持股的中郵戰略新興産業,最後幾日逆轉的難度更加大了。

  市場仍然風雲突變,截至12月21日,工銀金融地産以89.59%的年內總回報領跑基金排行榜,工銀資訊産業以88.47%緊隨其後,當時,中郵戰略新興産業已經跌到第八位。而三日後,前三位排名又發生了變化,中郵戰略新興産業重返前三甲。

  最後階段,海富通國策導向頗為搶眼。Wind數據顯示,該基金今年來業績為57.62%,排在417隻普通股票型基金的第五位,目前規模為5.16億元。四季度以來,該基金收益率更是達到了43.97%,排在第二位。重倉方面,其三季度末重倉股包括了航空動力、中航飛機、人民網、碩貝德等股票,並沒有近來大熱的金融股。對此,一位基金人士認為,此輪行情開啟後,該基金很可能進行了調倉,且動作較大。

  整體上看,417隻普通股票型基金中,今年來有390隻産品實現了正收益,有97隻産品業績突破了30%。另外,根據東方財富網機構席位追蹤數據來看,近一個月來,龍虎榜成交金額前五位的個股為中信證券、國海證券、廣發證券、海通證券和長江證券;凈買入額前五位的個股為中信證券、五礦稀土、中國交建、寧波港和光大銀行。

  債券基金:可轉債領跑

  博時13隻産品業績超20%

  債券基金平穩前進,可轉債基金成為了主力。

  Wind數據顯示,截至12月25日,可統計的783隻債券基金中,有761隻債券基金實現了正收益,140隻基金收益超過了20%。

  長信可轉債A以74.83%的業績排在首位,該基金目前規模為1.44億元;緊隨長信可轉債之後的是建信轉債增強A,業績為74.21%。業績前十的債券基金,還有匯添富可轉債、博時轉債等産品,前十位的債券基金業績都突破了60%。

  業績前十的債基中,博時基金[微網志]就有三款産品入圍,分別是博時轉債C、博時轉債A、博時信用債券,業績分別為65.31%、65.28%和61.69%。今年來,博時旗下共有13隻債券基金業績超過20%,博時天頤、博時穩定價值、博時宏觀回報等産品的業績都超過了30%。

  值得注意的是,12月初的“債市黑天鵝”沒能延續對市場的影響。

  公開資料顯示,在12月15日到19日這一週,全部開放式債基漲跌幅為2.21%,普通純債基金漲跌幅為-0.13%,信用純債基金漲跌幅為0.38%,普通一級債基漲跌幅為1.12%,信用一級債基漲跌幅為1.16%,普通二級債基漲跌幅為1.83%,信用二級債基漲跌幅為1.83%,指數債基漲跌幅為1.2%,可轉債基金漲跌幅為10.26%。

  華泰證券認為,轉債基金是適合在“股債雙牛”和“股牛債弱”市場配置的基金,這種市場環境下,可轉債基金的回報會明顯好于其他類型債基,在“股熊債牛”和“股債雙熊”的市場環境下,可轉債基金負收益難免,需要回避。今年以來的“股債雙牛”走勢正是可轉債基金走好的基礎,但行情發展至今,可轉債市場的系統趨勢性機會已然有限,整體看,當前轉債股性增強,市場風險需重視。

  理財週報記者統計數據發現,隨著債基行情上漲,債券基金管理規模穩中有升。

  來自中國基金業協會的數據顯示,截至2013年12月底,公募基金債券型基金管理規模為3224.84億元,而截至今年一月底,債券型基金管理規模銳減到2571.36億元,上半年以來債券型基金規模一度縮小到3月底的2524.97億元,直到5月底,該類型基金管理規模才回升到2833.09億元。

  下半年來,債券基金的規模漸趨穩定,截至8月29日,債券基金管理規模為2848.43億元,是今年來規模的頂峰,截至9月30日,債券基金管理規模為2793.84億元。

  QDII産品:近半數産品收益為負

  2014年,滬港通的正式啟動意義非凡,在其帶動下,QDII産品也名聲大噪,不過歷經7年發展,QDII産品依舊不給力。 Wind數據顯示,截至12月25日,可統計的112隻QDII産品中,有65隻産品實現了正收益,也就是説,58%的QDII産品今年來取得了正收益;相比之下,普通股票型基金中,93.5%的産品實現了正收益,債券基金則有97.2%的産品實現了正收益,而在指數型基金方面,353隻産品中,94.05%的産品為正收益。

  具體來看,112隻QDII産品中,業績排在首位的諾安全球收益不動産,年內收益率為31.22%,規模僅為9943.87萬元,後續四隻産品為廣發美國房地産人民幣、廣發美國房地産美元、銀華恒生H股B和鵬華美國地産,業績分別為28.44%、27.96%、22.91%和20.93%。

  年末階段,QDII産品業績更是集體下滑。截至12月25日,12月份以來,已經有79隻QDII産品收益率為負,而放眼全年,亦有47隻産品收益率為負。

  112隻産品中,業績墊底的是華寶興業標普油氣,年內業績為-29.2%,其四季度來的業績表現為-28.82%,目前規模為5285.86萬元。業績排在後面的還有銀華抗通脹主題、信誠全球商品主題、上投全球天然資源、工銀標普全球資源等産品,業績分別為-23.37%、-23.16%、-18.66%、-17.04%。

  綜觀業績排在後面的産品,多數為以油氣、資源作為主要投資標的的産品,這與近來油價暴跌有關。

  北京一位基金分析師分析,隨著國際大宗商品遭遇重挫,特別是原油價格的弱市格局,早已波及國內投資于該標的的主題基金,其中,油氣類QDII産品月跌幅高達20%,這樣的市場行情何時探底,目前難以判斷。

  目前公募市場上有3隻投資石油和天然氣的QDII産品,分別為華寶興業標普油氣、諾安油氣能源和華安標普石油,截至12月25日,今年以來,三隻産品業績分別為-29.2%、-13.04%和-13.82%。

  事實上,在三季度公募市場中,虧損最多的就是QDII類産品。Wind數據顯示,QDII基金三季度虧損6.01億元。早在三季度,投資于海外資源的QDII基金業績就比較糟糕,九月後國際原油價格跌破100美元,三季度油氣指數下跌超過16%。

  2014年三季度末,已成立的QDII基金共有87隻,總份額為675.8億份,總資産凈值為501.1億元,分別較上季度末下降2.4%和6.1%。四季度來,儘管新成立了4隻QDII産品,但QDII産品的整體規模難以大幅提升。

  華泰證券認為,QDII基金出海7年,發展遇困的原因有:(1)投入産出效率低,基金公司渠道不重視,推廣意願較低;(2)市場大環境和較差的業績;(3)産品過去類別單一;主要集中于港股,與A股走勢同質化程度高,起到分散國內證券市場風險的作用有限;(4)投資者認識不足;(5)“滬港通”等政策衝擊。

  貨幣基金:59隻基金收益率超5%

  牛市開啟後,貨幣基金何去何從?

  Wind數據顯示,截至12月25日,可統計的424隻貨幣基金中,有59隻基金業績突破了5%,排在首位的是大成月月盈B,業績為6.55%,規模為到了1.47億元,而大成月月盈A業績為6.25%,排在第二位,規模為4176.5萬元。

  在上述59隻業績突破了5%的貨幣基金中,規模突破百億元的有5隻産品,分別為嘉實活期寶,規模為250.18億元,業績為5.21%;南方現金增利B,規模為342.65億元,業績為5.127%;嘉實貨幣B,規模為125.61億元,業績為5.125%;廣發貨幣B規模為325.65億元,業績為5.007%;廣發天天紅,規模為176.8億元,業績為5.004%。

  作為規模最大的貨幣基金——餘額寶[微網志],年內收益率為4.74%。另外兩隻規模過千億元的貨幣基金為華夏現金增利和工銀瑞信[微網志]貨幣,年內業績分別為4.82%和4.78%。

  貨幣基金作為衝擊規模的利器,仍然受到基金公司青睞。Wind數據顯示,10月份共有5隻貨幣市場型基金髮行,發行總份額為295.52億份,佔當月基金髮行總份額的46.53%;進入到11月,基金公司發行貨基明顯提速,共發行了11隻貨幣基金,發行總份額為77.01億份。

  展望2015年市場,憑藉貨幣基金規模飆升的國壽安保表示,貨幣政策方面,央行[微網志]在“鬆緊適度”的選擇中,將靠近相對寬鬆的一端,或有全面降準、降息的可能性,央行貨幣政策回歸“泰勒規則”,銀行間市場利率還有下行的空間。具體來看,隨著外匯佔款趨勢性減少,基礎貨幣將出現缺口,基於此,2015年貨幣政策對宏觀流動性的支援勢在必行。

  “2015年中國宏觀形勢處於U形衰退期尋底,並逐步向復蘇期過渡的階段。大類資産應主要配置於權益類資産,固定收益類次之,商品資産、現金類資産表現相對偏弱。”國壽安保基金錶示。

  “2015年市場行情為慢牛而非瘋牛”。這是天弘基金對新年行情的預測。天弘基金錶示,明年相對看好以“科教文衛”為主導的未來發展趨勢,以及國企改革領域。鋻於短期漲幅較大,明年有調整的概率,一、二季度之間擔心通縮加劇,但經濟沒有系統性風險,可以此積極儲備投資標的。

  行業方面,天弘基金錶示,2015年較為關注環保、醫藥、資訊安全、體育、資源價格改革、券商等行業或主題。

  12月25日,距離年終只有4個交易日。

  當日早盤兩市雙雙高開,銀行、保險等紛紛走高,盤中重回3000點,午後滬指衝高回落,一度逼近3000點。當日收盤,滬指報3072.54點,漲3.36%,成交3790億元;深成指報10493.78點,漲1.96%,成交2008億元;創業板指報1529.47點,漲0.64%,成交301億元。

  面對當日反彈,博時創業成長基金經理韓茂華認為,這是對24日快速下跌的修正,股指反彈的主力開始從金融板塊向建築、機械等中游板塊過渡。其次,當日的反彈是大小股票的普漲,市場特徵已經不同於前期的“二八”嚴重分化。

  展望明年市場,韓茂華認為,除了國企改革和“一路一帶”等主題外,需要格外關注轉型與創新,可能開創中國經濟新的增長模式,其變化可能是潛移默化的,帶來的投資機會的持續性也將更強。

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