期權成交環比放大 認購合約集體收漲
- 發佈時間：2015-04-08 00:31:43 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
受標的上證50ETF繼續創出新高影響，昨日50ETF期權認購合約集體收漲，認沽合約多數遭遇重挫。截至收盤，當月合約中，4月購2500、4月購2550、4月購2600、4月購2650、4月購2700、4月購2750、4月購2800、4月購2850八合約漲幅均逾20%；認沽合約中，除4月沽2200、4月沽2300齣現翻紅之外，其他合約均飄綠，其中4月沽2350、4月沽2400、4月沽2600三合約跌幅超50%。
現貨方面，清明節後首個交易日，A股依然牛氣沖天，標的上證50ETF價格昨日也因此繼續走高，收盤報2.842元，較上一交易日漲0.069點或2.49%，日內振幅達2.13%。
成交方面，自交易所提高持倉限制後，市場交投明顯增加。昨日，期權成交量和持倉量雙雙出現增長，全日共計成交23880張，較上一交易日增加5778張，其中認購期權成交12284張，認沽期權成交11596張，認沽認購比率為0.994。從成交分佈來看，4月購2850、4月沽2800分別為成交量最大認購、認沽期權合約，分別成交2741張、1338張。持倉方面，期權共持倉78264張，較上一交易日增2953張。
值得一提的是，6月沽2850、9月購2250、9月購2300、9月購2350及9月沽2750五合約再現零成交。
海通期貨期權部表示，昨日，4月期權合約持倉量、成交量Put（認沽）/Call （認購）Ratio分別為1.22和1.24，相比上一交易日繼續上漲，表明後市仍偏多。此外，期權隱含波動率與上一交易日出現整體上升，平值認沽期權隱含波動率在37%左右，而認購期權隱含波動率在32%左右，隱含波動上升吻合昨日標的物波動行情。由於未來A股資金流入勢頭將大概率持續，所以近期50ETF將繼續大幅波動的概率較高。
長江琪期貨期權部認為，昨日，認沽合約隱含波動率整體高於認購合約，且多份合約收盤價低於其價格下限，導致隱含波動率幾乎被當零處理，表明期權價格被相對低估，投資者可嘗試做多行權價為2.6元、2.55元及2.5元等合約。
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