投資規模可觀 鐵路基建指數上漲1.22%
- 發佈時間：2015-03-09 00:30:45 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
上周A股衝高受阻，但鐵路建設、鐵路設備産業股則表現相對強勢，中鐵二局等個股漲幅居前，從而驅動著鐵路基建指數上漲1.22%。
這種強勢行情可能會進一步延續。一方面是因為當前市場熱錢追捧的是主題投資，而國企改革、央企改革無疑是重要的主題投資。更何況，中國南車、中國北車的整合，説明瞭央企改革正在向縱深發展。反觀當前A股市場的鐵路基建股，中國中鐵、中國鐵建是典型的央企概念股。而且，中國南車與中國北車的合併對整個鐵路基建産業是一個較為重要的里程碑，從而提升鐵路基建産業的估值溢價水準。
另一方面則是穩增長驅動著市場參與者提升對鐵路建設類上市公司未來的業績成長預期。穩增長保就業歷來是政府的戰略任務。所以，當經濟下行壓力有所增強之際，通過大規模的基建項目來對衝經濟下行壓力，進而達到穩增長保就業的戰略目標。所以，業內人士對2015年的鐵路建設規模持有較為樂觀的看法。而媒體也報道稱，今年中國將增加公共産品的有效投資，鐵路投資要保持在8000億元人民幣以上，在建重大水利工程投資規模亦超8000億元。而2014年的鐵路投資目標是8000億元，最終的投資規模則接近9000億元。因此，有理由推測，2015年的最終投資規模會超過原先預計的目標。
因此，整個鐵路建設的産業蛋糕仍然在持續膨脹，鐵路建設股、鐵路設備股的業績成長趨勢將較為樂觀。從以往經驗來看，一旦産業趨勢樂觀，那麼，二級市場股價走勢就會反覆活躍。循此思路，在操作中，建議投資者可積極關注鐵路建設股、鐵路設備股。其中，兩類個股尤其值得關注。一是業績彈性大的品種，主要包括小市值的特銳德、世紀瑞爾、鼎漢技術、凱發電氣等品種。二是訂單飽滿，業績拐點再一次強化業績成長預期的品種，中國鐵建、中國中鐵、中鐵二局等。
（金百臨諮詢 秦洪 執業證書編號A1210612020001）
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