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　　銀行理財

　　□ 李寶富

　　今年銀行理財産品“開局不利”，預期年化收益率普遍下降，大型銀行産品平均預期年化收益率甚至跌入“4時代”。不過，有理財專家表示，春節即將到來，理財産品收益率有望回暖，為吸引年終獎資金，一批較高收益率的理財産品可能重新現身。根據監管機構的規定，今後銀行理財産品出現季末和月末“衝時點”的情況會有所減少，建議投資者最好選擇中長期銀行理財産品。

　　在人民幣匯率貶值的背景下，外幣理財産品預期年化收益率明顯走高的現象尚未出現，預期年化收益率集中在2%至3%，其中最高預期收益率為4.8%。隨著人民幣由升轉跌，不少留學生、海淘族，以及出國遊的驢友們的計劃隨之被打亂。顯而易見的是，人民幣匯率貶值，意味著必須用更多人民幣兌換外幣。市場人士指出，可以通過金融工具來減少損失。2015年人民幣匯率將更具彈性，因此可以在人民幣匯率回升時儘早換匯，換匯後如果離使用外幣有一定時間，則可以購買美元外幣理財産品。

　　春節臨近，銀行理財産品並沒有往年火爆。數據顯示，2015年初理財産品出現量價齊跌的情況，其中産品數量同比下降兩成。與此同時，1月1日至1月16日銀證轉賬累計凈流入5545億元，比去年同比增長290%。在多重因素影響下，銀行的銷售重點轉向代銷産品。春節前流動性緊張的預期強烈，理財市場容易出現高收益率産品。總體來説，大多數銀行理財産品的預期收益在5%至8%，數量佔比將近2/3；沾邊股市的理財産品收益率多數在7%左右。

　　儘管市面上的理財産品越來越豐富，可是銀行理財産品依然是主流。無論是經營實力，還是風控能力，銀行在中國金融機構中的地位短時間內無法被代替。銀行不僅自己有資格推出理財産品，而且可以代理銷售其他金融機構的理財産品，這就要求我們認真通讀理財産品説明書。在銀行買理財産品，一定會有正規的手續，其中購買銀行自己推出的理財産品，會有詳細的産品説明書，最後還需要本人簽字才能生效。拿到這份説明書後，投資人要認真觀察：一是你和誰簽約，二是産品的風險等級。如果想進一步搞明白理財産品的風險，還要看投資標的範圍。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率達5.32%，較上周提高了0.12個百分點。除1至3個月期限理財産品的周均收益率降低了0.05個百分點之外，其他期限産品周均收益率都有所提高。其中15天至1個月期限的理財産品周均收益率增幅最大，較上周提高了2.1個百分點。從收益率分佈來看，各期限預期收益率最高的産品分別來自平安銀行、交通銀行、廣發銀行、浙商銀行及匯豐銀行。其中，交通銀行的一款非保本浮動收益型産品以11%的預期收益率奪得了1至3個月期限第一的位置，而匯豐銀行的一款保本浮動收益産品以15%的預期收益率居12個月及以上期限産品的首位。