在過去的2014，作為國內券商資管行業註冊資本金最大的券商資管公司，海通年年升風險級以640.55%的回報率雄踞券商集合理財榜冠軍，並在收益超100%的前28隻産品中佔據了7席，為集合客戶獲利47.57億元，資管公司也實現收入5.02億元，凈利潤4.42億元，凈資産收益率超過37%，行業排名名列前茅。相對2012年底創業之初設立的34隻産品353億元的管理規模，到2014年底已成功發行285隻産品，管理規模近3000億元，增速超8倍，海通資管真正實現了飛躍發展！

　　2014我最閃亮

　　2014年，在所有券商集合産品中最為閃亮的當數海通資管的集合理財産品。其中海通年年升風險級、海通海富6號B份額、海通月月升風險級、海通半年升風險級與海通年年鑫風險級等5隻産品均進入券商集合理財排行榜前20名，回報率分別達640.55%、282.90%、229.30%、189.40%與149.90%，位列第1名、第3名、第5名、第11名與第13名。

　　海通“贏、財、升、鑫”系列是分級的債券型集合理財産品，優先級享有約定的預期收益，風險級在支付優先級約定收益後，享受剩餘收益或承擔剩餘風險。有別於市場大多數分級産品每半年或一年開放一次運作模式，“贏、財、升”系列優先級産品5萬起點、每週開放、期限多樣、品種靈活、到期分紅。而“鑫”系列優先級産品在秉承這一創新模式的基礎上，又有了新的突破，用一個産品代碼的傳統申購贖回模式實現了分級産品的每週滾動開放，7天至364天全覆蓋，且每週有分紅、收益複利提升。

　　2014年，“贏、財、升、鑫”系列産品全年無休，在每個交易日均有發售，共發行586期，累計申購達229億元。“贏、財、升、鑫”系列優先級是類銀行理財産品，期限覆蓋1-12個月，約定的預期年化收益率在5%-7%之間，為追求穩定收益的優先級客戶實現安全收益達3.55億。其中月月贏系列在海通證券營業部和工行、中行、上海銀行所有網點發售，在年底資金面趨緊的時候，創造了單日銷售高達10億的佳績！月月財系列則通過海通證券OTC市場發售，隨著櫃檯市場部雙邊報價交易功能的推出，投資人更可以獲得相對穩定收益和流動性優化的雙重投資價值。該系列集合産品不僅贏了排名，更扎紮實實為客戶提供了安全穩定的約定收益，獲得了良好的客戶口碑。對於追求高收益並且能承擔高風險的客戶，“贏、財、升、鑫”系列産品風險級則為投資人提供了更高的回報，最高收益率達640.55%，排名全市場第一;最低收益率也達到了65.79%。

　　■

　　海通海富系列則是主要參與上市公司定向增發的集合理財産品。海通資管依託權益投資優勢，與各投行及上市公司保持著充分溝通，及時獲取定增項目的公開資訊，研究團隊全面覆蓋各階段定增項目，建立並維護“核心定增股票池”，不斷引導客戶並配置優質定增項目。海通資管精心打造的百萬起點的海富系列分級定增産品，優先級約定的預期收益率最高達8.2%，在2014年銷售中多次刷新“秒殺”記錄;風險級業績表現更是出色，截至2014年底，海富1號、海富5號、海富6號與海富7號4個定增産品的風險級收益分別達到64.69%、207.68%、58.45與175.02%。

　　一直以來，海通資管以穩健投資著稱。而在2014年，海通資管快馬加鞭，加大了發展力度，投研能力大幅提升，産品業績居於領先位置。其中由秦嶺松先生管理的海通海藍消費精選2014年度收益達到48.9%，排名位列同類産品的前5%。去年4月初成立的由孫晶女士管理的海通海鷗1號與9月下旬成立的由秦嶺松先生管理的海通北極星1號，雙雙在較短時間內斬獲了38.3%與37％的總回報，排名位列同期發行産品的前13%與2%。

　　■

　　海通資管認為2015年權益投資方面還將有以下投資機會：第一、大類資産重新配置帶來的藍籌估值修復行情，這個以銀行、券商、保險、地産等大金融板塊為主。第二、經濟轉型帶來的結構性機會，這個以新興産業為主，包括蘋果産業鏈、網際網路、機器人、新能源車等為主。第三、國家政策及改革導向帶來的改革紅利，這個以國企改革、資訊安全、工業4.0及高鐵、特高壓重大項目等為主要體現。

　　創立投資經理陽光跟投機制

　　2014海通資管展露鋒芒、厚積薄發的背後，投資團隊管理改革日見成效，正是投資經理陽光機制的改革極大地激發了今日的輝煌。人才是公司最寶貴的資産，海通資管目前已建成一支高素質的固定收益、權益投資、量化投資與另類投資隊伍，聚集了一批國內外優秀的專業人才。通過加大産品創設團隊和投研團隊的建設力度，以市場化的機制完善團隊建設和激勵機制，以人文精神塑造公司文化，藉此吸引人才、留住人才，打造出一支兼具國際視野和本土經驗的優秀團隊，實現以市場需求引導産品研發，以研究驅動價值創造，以良好的投資表現回報客戶，更好地滿足客戶多樣化、個性化的需求，為海通證券財富管理建設打造産品平臺和投資管理平臺，實現客戶利益、員工利益和股東利益的共贏發展。

　　在激勵機制方面，海通資管賦予投資經理在産品設計和投資決策上更大的空間，同時創立投資經理“陽光跟投”機制，確立管理人、投資人與投資經理三位一體的共同利益機制。所謂“陽光跟投”，是指鼓勵投資經理購買其所管理的集合理財産品份額，並且在持有時間上加以限制的一種激勵措施。截止2014年底，由楊貴賓、秦嶺松與孫晶三位投資經理分別跟投自己管理的海通年年升、北極星1號與海鷗1號集合産品分別取得了640.55%、37%與38.3%的總回報，這也是今年市場中表現最好的固定收益産品與最具成長性權益産品。

　　在管理機制上，海通資管秉承“務實、開拓、穩健、卓越”的經營理念，以“規範運作、合理回報、優質服務、開拓創新”作為開展業務的基本準則，逐步形成了鮮明的投資風格、科學的投資管理模式、完備的風險控制體系以及高效的客戶服務方式。

　　公司共設13個部門與4大投資團隊，為客戶提供權益投資、固定收益、量化投資與另類投資（包括：資産證券化、市值管理、股權質押融資）等全産品鏈産品。在“2014中國最佳財富管理機構”評選中榮膺“中國最具成長性資産管理券商”稱號。在“2014東方財富風雲榜”年度評選中獲“2014年度最佳券商資管公司團隊”。

　　權益投資團隊

　　去年以來，海通資管權益團隊秉持“絕對回報”的理念，優化投資決策流程，嚴控投資風險，內部合作交流機制逐步理順，投資績效穩步提升。2013年，全部權益類産品平均收益超過12%，排名位列同類産品的前1/3；2014年，海通資管權益類産品的平均收益率達到32.5%，排名位列同類産品的前1/4，其中海通海藍消費精選的年度收益更達到48.9%。

　　在穩步提升管理類産品業績的同時，權益團隊也積極發揮機制優勢，探索分級産品的投資運營模式，成功發行了百萬起點的“海鷗1號”和“北極星1號”兩個權益類分級産品，穩健操作，在2014年均實現了超過37%的理想收益;定位高端機構客戶專屬投資服務的海匯共贏系列産品則在2014年實現累計盈利超20億元，平均收益率達43.8%。未來權益團隊將繼續按照“絕對回報”的要求，不斷完善投資策略，積極把握市場機會，為投資人創造優異穩定的回報。

　　固定收益團隊

　　海通資管固定收益團隊成員投研一體，覆蓋投研領域包括利率、信用、轉債與基金等方面。理論與時間相結合，研究創造價值。通過有效的大類資産配置，為投資人實現了優秀的投資回報。

　　2014年，無論是分級固定收益集合産品，還是管理型的固定收益集合産品，無論是相對、還是絕對，業績都居於市場前列：

　　分級産品方面，在所有券商集合産品排名前十的産品中，有三隻是海通資管分級産品。其中，海通年年升風險級2014年回報達到640.55%，雄踞冠軍寶座，其母基金收益率也達到26.8%，位居公募基金排名前10%。

　　管理型産品中，由楊貴賓先生管理的海通海藍寶潤實現收益27.8%，位居同類産品的前5%;此外，由張承啟先生管理的海通季季紅和海通海藍寶益排名也分別居於同類産品前14%和22%。

　　現金類産品中，張承啟先生管理的海通現金贏家2014年7日年化收益率最高達5.56%，年度收益率為3.63%，高於同期活期存款利率的10倍。現金贏家開市可參與證券交易，閉市則自動投資理財。T+0交易，T+1可取，風險極低，顯著提升了海通證券保證金客戶的投資收益。

　　出色的業績體現出海通資管固定收益團隊優秀的大類資産配置能力，未來固定收益團隊將繼續以“絕對回報”為綱，發揮大類資産配置的優勢，穩健操作，爭取為投資者創造更好的收益。

　　風控是投資的首要問題

　　歷經牛熊交替，一直保持“穩健乃至保守”風格的海通資管始終將業務風險控制視為第一要務。每只産品從創設到運作，都將嚴格經歷基於母公司海通證券合規監測技術管理下，由“産品與業務發展委員會”評估，經“總經理辦公會”決策，交市場部進行適當性分析，到“投資決策委員會”運作，成立後進入投資管理系統實時監控的五維風控體系，以確保客戶資産的安全。

　　公司制訂了完善的規章制度與業務流程，建立了前、中、後臺嚴格分離的組織架構體系，各部門、各崗位間權責清晰，相互制衡，崗位許可權通過系統設置，不相容崗位嚴格分離，排除了串崗，兼崗帶來的風險因素。

　　合規與風控部開展合規與風險管理工作，對公司面臨的各類合規與風控問題進行控制、管理和評估，實施對風險的事前、事中、事後全程管理。尤其在業務一線，風控部門與業務部門在立項之初，便對風險進行一線監控，在關鍵業務點上有效地防範與化解了各類風險，解決了實際問題，提高了工作效率。

　　打造綜合金融服務型資産管理公司

　　歷經2013年擴張后，2014年資産管理行業的競爭從“量”的膨脹轉為“質”的飛躍。2015年伴隨著資産管理行業的各種政策壁壘逐漸消除，原有的資産管理行業格局將被打破。面對大資管時代的來臨，海通資管將秉承“穩健進取，專業敬業，信誠盡責，為客戶創造財富，為員工贏得尊重，為股東贏得利潤”的經營理念，積極推進固定收益、權益投資、量化投資、股權質押、定向增發、市值管理、結構化融資、銀證信保通道平臺及ＱＤＩＩ等各項業務的有序、可持續開展，傾心打造高素質的資産管理專業團隊，矢志成為國內一流、受人尊敬、基業長青的綜合金融服務型資産管理公司。

　　海通資管在2014年榮獲“中國最具成長性資産管理券商”、“最佳券商資管公司團隊”等稱號。

　　海通資管投資團隊主要成員，前排居中為海通資管總經理李井偉。

　　—企業形象—

　　地址：北京宣武門西大街甲97號郵遞區號：100031電話：編輯部63070331發行部63070326、63070324廣告部63072603傳真：編輯部63070483、63070480廣告部63071029零售價格：2．00元廣告許可證：京西工商廣字0019號