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天賜暖冬 週期飄移

  • 發佈時間:2015-01-12 00:31:01  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  過了12月,玻璃價格並沒有按照慣例下行,而是沿承2013年暖冬風格,碎步走俏。截至元旦前夕,玻璃1501合約報收1119元/噸,較12月初上漲74元/噸。

  王成斌表示,2014年冬天國內大部分地區天氣晴朗,戶外施工沒有障礙,産業下游尤其是長江以南地區出現了“趕工期”的現象。

  雖然兩年連續出現暖冬,但李晨熙認為,2014年的暖冬較去年仍有三點值得注意的差別。一是氣溫回暖,沙河地區深加工企業房價都比較晚;二是沙河地區出現大量配套的深加工企業,比重越來越多,從而擴大銷售半徑;三是2014年下半年宏觀寬鬆明顯,非對稱降息、變相降準。

  “暖冬現象的出現,很可能是市場貿易結構出現了大的變化,而不是需求的好轉。”武延民解釋説,自2013難開始,玻璃淡季旺季都出現了延後現象,直接給人的感覺是暖冬,這在2014年更加明顯,而如果按照2013年的情況,那麼2015年前半年的玻璃市場會很蕭條。2013—2014年的連續兩個暖冬中,沙河地區的庫存水準並沒有明顯變化,均處於低量水準,但是價格較前一年低了10%。

  武延民認為,貨幣寬鬆時,各級經銷商備貨充足且提前備貨,銷售好轉的拐點一般出現在7月-8月,而現在由於資金緊張,經銷商只能等需求出現才開始向廠家提貨,這直接造成我們看到的“旺季延後”。

  近期而言,深加工訂單下滑及房地産施工停工是兩大危險因素,氣溫下降也將加劇這一過程。中期需求提前透支也讓玻璃市場烏雲開始密集。多位投資人士認為,玻璃市場正在由晴轉陰。

  對於後市玻璃價格運作區間,鄂爾多斯期貨大佬劉福厚的助手劉蕓通認為,在玻璃的這種産能過剩的市場格局中,決定一個其價格區間的有兩大因素,“地板”是成本,“天花板”是玻璃的當前最高市場價格,此區間內,玻璃價格在商業博弈中産生變化,關鍵要看貨物流向了哪兒。如果玻璃流到了華南地區,則可能帶動玻璃價格整體的大級別變化。

  根據調研,燃料佔玻璃生産成本的三分之一,天然氣最貴,石油焦次之,動力煤最便宜,沙河地區在産的數條天然氣生産線已經全部著手改造,石油焦將成為主要燃料。分析人士稱,成本線的下滑或將擠壓價格“地板”繼續向下,而如果東北玻璃打破距離障礙入駐華南市場,那麼價格“天花板”下移或許會推動玻璃行業更深層次洗牌。

  期貨界“北丐”傅海棠也參與了此次調研,他總結認為,3月—6月是傳統玻璃市場淡季,按照今年的暖冬形勢,需求預計已經被提前消化,而無論深加工還是玻璃原片,最終動力都是地産市場。“我經過一些城市時發現三、四線城市新建樓盤很少,玻璃來年的消費很不樂觀,除非地産市場出現好轉,資金面出現明顯寬鬆。”

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