南方恒元保本三期保本管理經驗豐富
- 發佈時間：2014-12-22 00:52:41 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
南方恒元保本混合型證券投資基金（簡稱“南方恒元保本基金”）遵循保本增值的投資理念，把債券投資的潛在收益與基金前期已實現收益作為後期投資的風險損失限額，按照恒定比例投資組合保險(CPPI)的機制進行資産配置，以實現保本和增值。
採用CPPI策略，成功運作二期：南方恒元保本混合型證券投資基金（簡稱“南方恒元保本”）採用恒定比例投資組合保險方法（ConstantProportion Portfolio Insurance，CPPI）來實現保本和增值的目標。CPPI是國際通行的一種投資組合保險策略，它主要是通過數量分析，根據市場的波動來調整、修正風險資産的可放大倍數（風險乘數），以確保投資組合在一段時間以後的價值不低於事先設定的某一目標價值，從而達到對投資組合保值增值的目的。
歷史管理經驗豐富：南方基金是業內最早開發保本基金的公司，逾11年的運作經驗打造了突出的品牌優勢。目前南方基金旗下有南方避險、南方恒元、南方保本、南方安心保本等多只保本基金，保本型基金管理規模居業內前列。其中南方恒元保本一期、二期存續期內分別取得19.37%、15.18%的收益上漲。
市場環境有利後期操作：從目前國內投資環境來看，一方面，剛閉幕的中央經濟工作會中央經濟工作會議以調結構促改革為重心，預計在2015年圍繞區域主題、改革為代表的主題投資機會仍將豐富，短期來看市場情緒仍然樂觀。另一方面，從短期債市走勢來看，受股市火爆分流債市資金、債市去杠桿悲觀預期、年關將近市場資金面常規性趨於緊張等不利因素影響，債市短期將繼續面臨震蕩調整，但中長期來看債券慢牛上漲的趨勢仍可維持。
投資建議：南方恒元保本三期基金採用恒定比例投資組合保險方法實現保本和增值的目標。南方基金是業內最早開發保本基金的公司，逾11年的運作經驗打造了突出的品牌優勢，南方恒元保本一期、二期存續期內分別取得19.37%、15.18%的收益上漲。短期來看A股市場情緒仍然樂觀，同時中長期債券慢牛上漲的趨勢仍可維持，基金運作具備良好的投資環境。
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