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利好地産與非銀金融

  • 發佈時間:2014-11-24 00:32:10  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  貨幣環境繼續放鬆、社會融資成本持續下降是重要的五大投資主題之一。流動性寬鬆政策年內兌現,有望促使上證綜指進一步估值擴張。我們看好地産行業,前期限購政策放鬆,但由於住房貸款額度在年前已經確定,銀行並沒有擴大房貸動力,但之後新一輪年初貸款發放,伴隨降低的資金成本,有望促進銀行發放房貸,有利於提振房地産短期銷售。同時,結合前幾輪降息後市場表現的經驗和行業最新景氣變化,我們看好非銀行金融、電氣設備等資金敏感性行業。我們認為不對稱降息將不利於銀行利潤表,但有利於其資産負債表的改善。滬港通方面,預計貨幣寬鬆後北向資金將放大,交易更加活躍。

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