上證與中證匯率對衝 指數系列將發佈
- 發佈時間：2014-10-10 09:24:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
上交所和中證指數有限公司日前宣佈，將於2014年11月3日正式發佈上證與中證匯率對衝指數系列，包括：上證50匯率對衝指數、上證180匯率對衝指數、上證380匯率對衝指數、滬深300匯率對衝指數、中證500匯率對衝指數、中證1000匯率對衝指數。
截至2014年上半年末，境外市場合計共有38隻ETF跟蹤上證與中證A股指數，凈值規模達327億元人民幣。隨著滬港通即將開啟，境外投資者對於A股的參與熱情不斷提升。另一方面，今年以來在岸人民幣兌美元波幅由1%擴至2%，人民幣兌美元即期匯率徹底打破過去幾年來單邊升值的趨勢，進入雙邊震蕩市場，給境外投資者投資A股帶來了挑戰。編制匯率對衝指數不僅能更好地反映匯率風險對衝後的A股整體表現，進一步豐富上證與中證策略指數體系，還可以為指數化投資提供新的標的。
根據編制方案，上證與中證匯率對衝指數模擬建立標的指數的美元頭寸並開設美元兌離岸人民幣一個月遠期多頭倉位的投資策略，其中遠期倉位在每月底自動展期，以保護標的指數的投資效益不被匯率波動所侵蝕。
模擬追溯結果顯示，以滬深300美元對衝指數為例，過去三年其相對於滬深300指數的年化跟蹤誤差為0.27%，僅為滬深300美元指數跟蹤誤差的11%，匯率對衝結果顯著有效。
