證券業協會：券商應探索優先股等創新資本工具
- 發佈時間：2014-09-27 02:04:12 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 蔡宗琦
中國證券業協會26日發佈《證券公司資本補充指引》指出，證券公司應當運用現行法規政策框架內的各類工具和渠道，探索優先股、減記債、可轉債等創新資本工具，拓寬資本補充渠道，維持充足的資本水準。證券公司應當將資本充足相關資訊納入年度報告中進行公開披露。
指引指出，證券公司資本管理應遵循以下原則：一是資本水準應當與業務發展相匹配；二是資本水準應當與風險偏好、風險管理水準和外部環境相適應，能夠充分覆蓋主要風險。
同時，證券公司應當根據經營戰略、風險狀況和監管要求，制定科學、可行的資本規劃。資本規劃應當至少涵蓋未來三年，包括公司的資本政策、內部資本充足目標；規劃期內預計的資本佔用和資本需求；資本補充觸發條件；資本補充工具和資本補充渠道的可行性分析；對公司資本充足性和資本品質可能産生重大負面影響的因素。
證券公司應當建立資本補充機制，充分利用境內外金融市場，積極進行增資擴股、引進戰略投資者、通過多層次資本市場上市和融資。注重內源性資本積累，建立科學、穩定的分紅政策。證券公司應當運用現行法規政策框架內的各類工具和渠道，探索優先股、減記債、可轉債等創新資本工具，拓寬資本補充渠道，維持充足的資本水準。
證券公司應當建立資本補充觸發機制，在達到資本補充觸發條件時，證券公司應當根據資本規劃啟動資本補充計劃。如限制資本佔用程度高的業務發展；採用風險緩釋措施；制定資本工具的類型、發行規模、發行市場、投資者群體、定價機制以及相關政策問題的解決方案等；已發行資本工具附有減記或轉股條款的，根據約定或監管規定進行減記或轉股；調整資本補充期間分紅政策，根據需要暫緩、推遲或免除向股東分紅。
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