□本報記者 蔡宗琦

　　為落實國務院《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(即新“國九條”)和證監會《關於進一步推進證券經營機構創新發展的意見》，證券業協會15日發佈《證券公司櫃檯市場管理辦法(試行)》和《機構間私募産品報價與服務系統管理辦法(試行)》。其中，櫃檯市場管理辦法從私募産品發行銷售轉讓、登記託管結算、自律管理等方面對證券公司櫃檯市場業務做了進一步規範，機構間私募産品報價與服務系統管理辦法則規定報價系統不直接對個人投資者開放，參與人為證券公司、基金公司、期貨公司、私募基金等金融機構和專業投資機構。未來除金融監管部門明確規定必須事前審批、備案的私募産品外，證券公司在報價系統報價、發行、轉讓的私募産品直接實行事後備案，無須向中國證券業協會申請創新業務(産品)專業評價。

　　協會介紹，證券公司櫃檯市場試點工作自2012年12月21日由中國證券業協會組織啟動。一年多來，15家試點證券公司櫃檯市場制度建設進展順利，櫃檯市場內部管理構架基本成型，櫃檯市場系統上線運作，投資者適當性管理工作有效開展。《證券公司櫃檯市場管理辦法(試行)》總結證券公司櫃檯業務試點經驗，從私募産品發行銷售轉讓、登記託管結算、自律管理等方面對證券公司櫃檯市場業務做了進一步規範，對於落實新“國九條”規範發展證券期貨經營機構櫃檯業務，再造證券公司基礎功能，建設現代化投行具有重要意義。

　　報價系統是經中國證監會批准設立的為機構投資者提供私募産品報價、發行、轉讓及相關服務的專業化電子平臺。報價系統定位於私募市場、機構間市場、互聯互通市場和網際網路市場，中國證券業協會、中國期貨業協會、中國證券投資基金業協會、中國上市公司協會或中國證券業協會認可的其他自律組織會員均可申請加入，證券期貨經營機構櫃檯市場、區域性股權交易市場等私募市場均可自願與其對接。《機構間私募産品報價與服務系統管理辦法(試行)》發佈實施後，除金融監管部門明確規定必須事前審批、備案的私募産品外，證券公司在報價系統報價、發行、轉讓的私募産品直接實行事後備案，無須向中國證券業協會申請創新業務(産品)專業評價。作為私募市場的一項重要基礎設施，報價系統的建設和規範發展對於培育私募市場，促進私募市場互聯互通具有重要意義。

　　為促進多層次資本市場體系發展，培育私募市場，中證資本市場發展監測中心在中國證監會、中國證券業協會統一指導下，搭建了機構間市場——機構間私募産品報價與服務系統，簡稱“報價系統”。通過報價系統建設和線下促進投融資雙方對接，促進私募市場發展，服務實體經濟。報價系統定位於互聯互通市場。報價系統不取代證券公司單個櫃檯市場或區域性股權交易市場，而是通過搭建一個安全、高效的資訊互聯和報價、發行與轉讓平臺，在助推櫃檯市場和區域性股權交易市場發展的同時，匯集産品、報價、成交等方面的私募市場資訊數據。在自願基礎上，櫃檯市場、區域性股權交易市場和交易所私募業務平臺等私募市場可以與報價系統互聯互通。