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大成去年43隻基金狂虧38.7億元規模排名下降明顯

2017年04月13日07:03 中國經濟網

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　　2016年基金年報已經披露完畢，從各類型基金的收益看，貨幣基金無疑再一次以絕對優勢成為盈利冠軍，而股票型基金和混合型基金最為慘澹。通過數據投資者不難發現，由於去年的結構化行情嚴重，權益類産品佔比多的基金公司虧損自然也更多，這一點在大成基金公司身上體現的淋漓盡致。

　　從大成基金旗下各産品的盈虧情況可以看出，43隻虧損基金的虧損總額達到了38.7億元，其中債基和指數型基金達到14隻，其餘全部為權益類産品。而在盈利基金中，29隻産品合計只獲得了12.98億元的利潤，二者相抵後還凈虧25.75億元。與此同時，糟糕的業績還令其去年公募管理規模減少了268億元，排名下滑了4位。

　　權益類比重大 43隻基金虧損嚴重

　　去年基金是否盈利很大程度上取決於其類型和規模，不過很遺憾，大成基金由於權益類産品佔比大，而遭遇了凈虧損。

　　根據年報數據顯示，去年大成基金旗下利潤為負的基金數量達到了43隻，絕大部分都是偏股型産品，總虧損達到38.7億元，其中虧損額排在前五名的基金，虧損了18.67億元，超過總金額的一半。

　　詳細來看，虧損最多的是大成創新成長混合（160910），該基金成立於2007年6月12日，但即便是老基金，去年仍然虧損了超過5.7億元，而從最近3年不同時段的回報看，這只基金錶現也並不亮眼。近3年收益是37.85%，同時期的同類基金均值為65.35%，相差接近30個百分點；近2年的收益是-21.01%，而同類基金均值為4.90%，裏外裏又差出25個點，最好的就是近1年來，該基金收益為4.33%，而同類基金均值為6.02%。

　　該基金去年四季度前十大重倉股為：三花智控、宏發股份、宋城演藝、華發股份、麗珠集團、大亞聖象、銀輪股份、蘇泊爾、時代新材、利爾化學。其中宋城演藝、時代新材跌幅明顯。

　　從2016年8月21日至今，該基金的基金經理為劉旭、石國武二人，他們的從業經歷時間並不短。劉旭從2009年至2010年在畢馬威華振會計師事務所任審計師；2011年2月至2013年5月任廣發證券研究所研究員；2013年5月加入大成基金管理有限公司。石國武，在2002年12月至2012年11月就職于博時基金管理有限公司，歷任系統分析員、股票投資部投資經理助理，特定資産部投資經理。2012年11月加入大成基金管理有限公司。

　　截至去年底，大成創新成長混合的資産規模為22.13億元，也許是業績差強人意，從2015年開始，該基金的規模就呈現下降趨勢，而且降幅巨大。2014年底時規模還有75.39億元，到2015年就剩下了28.73億元。

　　在虧損前五名的基金中，大成藍籌穩健（090003）的規模最大，截至去年底為35.94億元。該基金成立於2004年6月3日，成立以來的收益達到了244.53%，從收益和名字就可以看出，購買這只基金的投資者很大程度上是衝著藍籌股來的，不過去年的收益著實讓他們失望，去年全年該基金的利潤為-4.48億元。

　　讓人疑惑的是，去年明明是藍籌股的天下，可為什麼該基金業績如此差勁呢？觀察其去年各季度的前十大重倉股可以看出，這只名為藍籌的基金，在操作上卻並沒有以藍籌為主。去年二、三、四季度時，其各有4隻中小創股票，一季度時更是有6隻中小創股票。

　　顯然，在經過了去年首季的大幅下跌後，該基金加大了主機板市場的持倉，但可惜的是後三個季度的第一大重倉股，藍色游標全年降幅依然達30%，其次的航太資訊降幅也達到了30%。而後續的大華股份、立訊精密、九州通、長安汽車等，全年以橫盤震蕩為主，表現平平。

　　29隻基金盈利12.98億元杯水車薪

　　和其他基金公司一樣，大成基金的盈利産品也主要以固收類為主，其中盈利前三名均是貨幣基金，分別為大成貨幣、大成現金增利貨幣、大成慧成貨幣。三隻基金去年盈利（各份額合併計算）6.4億元、0.99億元、0.77億元，其最新規模為219.86億元、29.25億元、10.10億元。不過即便如此，和行業中的大多數基金公司相比，這一盈利金額和規模水準也並不理想。

　　大成基金去年共有29隻産品利潤為正，收益總額為12.98億元，但和38.7億元的虧損相比，簡直就是杯水車薪，相抵後還凈虧損25.75億元。

　　資料顯示，大成基金管理有限公司成立於1999年4月12日，註冊資本金人民幣2億元，是中國首批獲准成立的老十家基金管理公司之一。公司總部設在廣東省深圳市，主要業務是公募基金的募集和管理，具有全國社保基金投資管理業務資格、特定客戶資産管理和QDII業務資格。

　　業績不佳也直接影響到公司的整體規模。2016年的數據顯示，大成基金公募管理規模為1039.36億元，和2015年的1307.4億元相比，減少了268.04億元，從而導致其排名從18位下滑到22位。

　　事實上，大成是業內第9家成立的基金公司。由於先發優勢，早在2012年之前，大成基金的規模排名長期保持在業內前10，但2012年開始，大成基金就走了下坡路，當年二季度首次跌出前十以外，此後就長期保持在第11名至第20名之間，而2016年是其規模排名最低的一年，首次跌出20名開外。

　　另外，人員動蕩也是這家老牌基金公司的患處之一。大成基金在今年2月18日一連發佈三份增聘副總經理公告。自2017年2月17日起增聘陳翔凱、譚曉岡、姚余棟三人為大成基金的副總經理。同日，大成基金的督查長杜鵬也因個人原因離開大成基金。公告顯示，大成基金此次增聘的三名副總經理加入大成基金的時間均不足一年，“拔苗助長”的味道頗濃。

　　而據媒體報道，2015年年初，大成基金原副總經理劉彩暉就宣佈離職，他于2006年加入大成基金，任職長達9年；緊接著15年5月，同樣曾任職副總經理的劉明和肖冰也雙雙請辭，這兩位在大成基金任職時間長達11年；到了同年10月份，在大成基金任職10年的楊春明也因個人原因出走，楊春明早在2005年6月就加入大成基金，同時還兼任大成基金子公司大成創新資本董事、總經理等要職；2016年6月23日大成基金固收的頂梁柱之一鐘鳴遠也因個人原因離開，距離他加入大成基金僅僅兩年時間。

　　這一系列的人員動蕩、業績不佳、規模下降，都似乎預示著這家“老牌”基金公司“廉頗老矣”的狀態。

　　大成基金公司旗下各基金盈虧一覽

　　名稱

　　盈利(萬元)

　　名稱

　　虧損(萬元)

　　大成貨幣

　　64，012.11

　　大成創新成長混合

　　-57，337.34

　　大成現金增利貨幣

　　9，943.79