應收賬款融資熱開啟商業保理萬億市場空間

　　《經濟參考報》記者日前從業內獲悉，在我國企業債務風險攀升、企業債務率居高不下的背景下，應收賬款作為融資模式的應用日益增多，這同時也為商業保理行業的發展開啟巨大的市場空間。2015年我國商業保理融資量已超2000億元，業內預計到“十三五”末商業保理融資量有望達萬億。不過值得注意的是，目前我國註冊的保理公司數已經超過2500家，但真正開業的僅500家左右，保理業發展仍需突破多項瓶頸。

　　商業保理作為一種在國外已十分成熟、在國記憶體在較大發展潛力的金融服務，是為中小企業提供以轉讓其應收賬款為前提的融資服務。商業保理具體是指供應商將應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供應收賬款融資、管理、催收以及信用風險管理等綜合金融服務的貿易融資工具，其本質是供貨商將採購商的信用轉為自身信用，通過應收賬款融資。

　　由商務部中國服務貿易協會商業保理專委會主辦的“國內雙保理高峰論壇”日前在京舉行，論壇上發佈的《商業保理公司國內雙保理業務合作調查報告》（簡稱《報告》）顯示，自2012年下半年在我國部分地區開展商業保理試點以來，我國商業保理行業呈現井噴式發展態勢。

　　據統計，2015年，我國規模以上工業企業應收賬款規模接近11.45萬億元，同比增長7.9%，較全年主營業務收入增速高出7.1個百分點，較全年利潤增速高出10.2個百分點。與此同時，銀行保理業務正處在收縮空間。在這樣的背景下，商業保理行業發展的空間無疑還會更大。

　　商務部中國服務貿易協會商業保理專委會的最新數據顯示，2015年全年商業保理業務量超過2000億元人民幣，融資餘額約在500億元人民幣，均是2014年數據的2.5倍。業內預計，到“十三五”末我國商業保理融資量有望達萬億。

　　在行業快速發展的同時，業內人士紛紛表示，保理業仍然面臨著許多困難，存在著許多亟待解決的問題：一是商業保理公司自身融資渠道不暢；二是市場認知度尚需提高，業務開展艱難；三是信用體系不健全，風險管理存在難題；四是專業人才匱乏，人員流動性大、成本較高；五是産品設計單調，需要更多創新模式和産品以適應新經濟的發展；六是保理公司業務領域仍需拓展，期待跨越式發展，深入更多行業領域。

　　《報告》顯示，雖然目前我國商業保理公司註冊數已經超過2500家，但是開業公司數量僅500家左右，起步階段的公司約450家，上升階段公司僅50家。這樣的數據顯示出我國商業保理行業發展“冷”與“熱”並存的現狀。

　　專家建議，要解決商業保理髮展的瓶頸，一方面需要國家政策方面的扶持、監管制度的完善，行業機構與金融監管部門之間的協作等外在環境的支援；另一方面，也要促進商業保理公司之間的合作能力，發揮協同作戰的優勢。此外，在當前我國社會信用程度不足的背景下，也可以嘗試“雙保理”模式並推廣。

　　據了解，“雙保理”緣于跨國交易很大的不對稱，在國內業務中，兩家保理商合作為客戶提供保理服務，兩家機構分別擔任賣方保理商與買方代理商，根據雙方合作協議約定承擔不同的責任。

　　中國銀行原副行長、國際商會執行董事張燕玲表示，我國保理業發展機遇與挑戰並存，這幾年將成為行業發展的關鍵轉折年。“商業保理公司在資金和抵禦風險方面都還存在欠缺，因此要更注重對業務風險的控制，同時要結合自身特點，通過做細、做精，成為行業細分的保理專家。”

　　在她看來，雙保理模式可以彌補我國信用程度不足的問題。目前雙保理模式主要出現于國際保理業務中，一般來説債務人與債權人是處於不同國家的企業，由於國家之間法律、商業環境或者貨幣政策的區別，企業要在其他國家追索債權是很難實現的，因此，需要借助債務人所在國的保理商來進行應收賬款追索，雙保理模式應運而生。雖然國內雙保理模式較少見，但是行業需要加強了國內商業保理公司之間的合作，可以預見這一模式正在步入快速發展軌道。

　　商務部國際貿易經濟合作研究院信用與電子商務研究所所長、商業保理專委會常務副主任兼秘書長韓家平呼籲，同業的優勢互補，能很好地提升貿易融資的成功率。國內雙保理合作最明顯的優勢表現在跨地域盡職調查利於風險控制，雙方分工合作及資訊共用，有效降低業務風險；不同公司之間的資産和資金資源的優勢互補；擁有網際網路金融平臺的商業保理公司協助其他保理公司融資，拓寬保理公司融資渠道；企業之間加強聯繫，共建企業信用數據庫，完善信用體系；管理運營流程和模式的補充完善等等。