“深挖”非固定資産降中小企業融資成本

　　“降成本”是供給側結構性改革的重要任務之一，其中降低企業的融資成本，又是降低實體經濟企業成本的關鍵。目前，在經濟下行壓力較大的背景下，很多金融機構也面臨著融資高風險的難題，如何在降低金融機構風險的同時，又幫助企業降低融資成本？

　　據記者走訪了解，目前中山市有許多不同類型的金融機構、政府部門，通過合作分散風險的方式，盤活企業的股權、商標權、專利權等權益類資産，以及政銀間納稅資訊共用等方式，幫助企業挖掘可抵押的無形、流動資本，從而降低融資門檻和成本。

　　權益類資産被盤活

　　在傳統的融資渠道和産品中，由於考慮到授信風險，銀行樂於接受的信貸擔保物更多的是土地、房産等不動産。缺乏符合條件的抵押物，是中小微企業很難直接在銀行獲得貸款支援的原因。如何幫助中小微企業達到金融機構融資擔保的門檻，也是融資擔保行業的主要功能。

　　“近幾年來，中小企業的信貸需求市場不斷擴大，特別是在‘大眾創業，萬眾創新’的大環境下，未來的市場信貸需求還會進一步擴大。”據中山銀達融資擔保公司的相關負責人介紹，在長期的企業調研中，銀達公司發現有些中小企業除了可供抵押的固定資産和流動資産之外，權益類的資産也是可進行抵押的融資成本，如股權、商標權、專利權等。

　　通過創新融資方式，銀達公司盤活了企業的權益類資産，幫助廣東長寶、華之傑、風度仕等企業較快地獲得了流動融資貸款，也解決了企業融資時抵押物不足的問題。

　　近年來，中盈盛達融資擔保投資股份有限公司在積極盤活企業的權益類資産。前不久，中盈盛達便幫助中山一家新三板掛牌企業實現股權抵押融資，由於該企業屬於新興産業，幾乎沒有固定資産，通過傳統渠道很難貸到款。“後來在我們的幫助下，企業抵押了1500萬股，通過綜合授信拿到了2000萬元，作為企業的流動資金。”中盈盛達的總經理柴君義説。

　　股權質押可以繞過固定資産的限制，但是也意味著授信者需要承擔更多的風險，目前很多産品對企業的股權質押融資都有一定的要求。據柴君義透露，現階段很多公司做的股權質押融資，主要是針對新三板掛牌的企業，因為這些企業的股權具有流通性，而且也公開財務數據，風險便會小一點。

　　類似權益類的智慧財産權抵押，中山在2012年也有所嘗試。據了解，目前企業申請智慧財産權質押貸款，要先從智慧財産權局獲得相關的智慧財産權認證，然後通過第三方評估機構對智慧財産權進行價值評估，再以評估結果向銀行申請貸款。

　　引入多方機構分攤風險

　　有不少銀行的工作人員也向記者反饋，在早前智慧財産權抵押貸款的操作過程中，智慧財産權評估機構對專利價值的評估結果，銀行也僅是作為參考因素。“智慧財産權屬於無形資産，即使有相關評價機構的評估，智慧財産權評估的價值高低、參照物是什麼，也沒有一定的標準。”一家商業銀行信貸部的負責人便表示，如果能有融資擔保公司等金融機構做風險分攤，專利抵押貸款産品才能真正發揮功效。

　　中山市科技局的副調研員容晶也告訴記者，近年來中山市引入了雲創和華進兩家智慧財産權評估機構，除了為企業評估智慧財産權價值之外，也承擔一定的風險。“我們已經形成專利評估機構、銀行、保險公司、政府4方協作，一起來分擔專利抵押的風險，這也將降低銀行授信的顧慮，讓銀行適當地降低融資門檻和成本。”容晶説。

　　跨界引入第三方專業機構，在有效評估資産價值的同時，也為融資産品分攤了不少風險，讓産品更加靈活、門檻更低。不少金融機構也通過這一模式，探索創新融資産品。

　　中山市紅木産業發達，但對於很多紅木企業來説，原料和産品體積大、價格昂貴，大部分的運營成本都集中在原材料的購買和倉儲上。而相比起土地等固定資産來説，紅木原料和産品屬於“動産”，由於風險較大，在傳統渠道上很難作為抵押物、質押物。

　　對此，不少銀行也在近年針對紅木企業推出了相應的信貸産品，如平安銀行中山分行便在推出“貸貸平安”卡的時候，將紅木行業作為重點項目，並根據紅木企業主的經營流水和個人信用，給予相應的額度。

　　近日，中盈盛達也與銀行、第三方倉儲企業合作，一同推出針對紅木的倉儲質押信貸産品。據中盈盛達的總經理柴君義介紹，該産品針對紅木企業的發展特點，可以紅木企業放在倉庫裏的木料、産品作為質押物，由倉儲企業進行評估、中盈盛達作為擔保，幫助紅木企業向銀行實現“動産融資”。

　　“引入第三方倉儲企業，主要是他們有專業的評估資質，可以對企業的倉儲物進行估價。而紅木企業將東西放在倉儲企業那裏後，也方便倉儲企業進行管理，監管這些可流動物品。”柴君義説，通過這種三方合作，産品的融資風險將實現一定程度的降低。

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　　借資産證券化小貸公司實現融資

　　相比起銀行較長的信貸資質審查時間，靈活、快捷的信貸服務一直是小額貸款公司的優勢，也更加適合中小企業短、頻、快的融資需求。據中山市金融局統計，目前中山市已經擁有小額貸款公司25家，去年貸款餘額為40.23億元。

　　但是對於小額貸款公司自身的融資來説，由於所處行業特殊，一般都很難在銀行方面實現融資，這也一定程度上影響了小額貸款公司的融資成本。

　　中山市中達小額貸款有限責任公司，是上市公司中山達華智慧科技股份有限公司發起成立的，主要服務支援小微企業的發展。前不久，中達小貸通過與長城證券合作，採用資産證券化的形式，在前海股權交易中心（深圳）有限公司的交易平臺發售幾期産品，實現融資渠道的拓寬。

　　而通過與廣州金融資産交易中心、小欖村鎮銀行合作，中達小貸也陸續發放了11期理財産品，通過小額、分散的方式進行融資，有效減少了一次性融資大導致的資産閒置成本，也規避了還款風險，讓整體融資成本不斷降低。

　　“小貸公司通過廣州金融資産交易中心，發行多個理財産品的形式募集資金，整體的融資渠道會更加寬廣一些，成本也會有所降低。”據相關機構的負責人透露説，“在這個過程中，銀行則會作為第三方的監管，也可以幫助小貸公司進行風險的把控。”

　　南方日報記者 陳彧