■ 深圳特區報財經評論員 范京蓉

　　過去的幾天，國內國外的P2P經營者和從業者都有一種風雨飄搖，傷懷悲秋的感受。事緣在行業面臨監管風暴、優質資産難求等諸多挑戰時，美國最大的P2P平臺、上市公司Lending Club 在5月9日公佈第一季度財報時，宣佈其聯合創始人因違規辭職，公司股價當天暴跌3成，引發了業界對於P2P行業經營模式可持續性的質疑，其中國同行也深受震蕩，反思漣漪不斷。

　　近日，國內著名P2P公司宜信創始人、董事會主席唐寧在當年創業時曾經光顧的一家咖啡館小坐，看著“窗外淅瀝瀝的小雨和一片綠色”，也不禁感慨P2P行業一路從無到有、從壯大到可能的衰微。不過，他認為現在P2P面臨的情景或可類比2001、2002年左右的網際網路公司泡沫破裂，也許未來十年能夠浴火重生，脫胎出更好的金融服務模式。

　　由於商業環境的不同，國內的P2P平臺與美國大不相同。一方面，國內信用評估系統沒有美國完善，許多做P2P的平臺只是把傳統的小額貸款業務“半線上化”，通過網路募集投資人，風險評估和貸款環節還是線上下進行；另一方面，打著P2P名義大搞龐氏騙局的平臺層出不窮，為行業監管增加了難度。

　　但是，在通過技術創新提升金融效率的出發點上，中美認真創業的P2P們是相同的。對於中國同業來説，Lending Club是標桿，也是警示，是自然而然的。對嚴肅的從業者而言，感慨是不夠的，還應該從Lending Club汲取更多經驗教訓。

　　首先是企業內部控制系統的完善。Lending Club聯合創始人、首席執行官雷諾·拉普蘭赫(Renaud Laplanche)以及三名高管辭職，事發在公司的內部審計（internal control，也譯作內部控制）中發現有2200萬美元貸款違規出售給某客戶投行。而國內即便是實力較強的P2P公司，一般比較重視的風險控制都是對貸款本身的風險評估，對企業內部的經營風險鮮有從系統入手予以防範的，多數都是靠從業者的道德自律。

　　國外規範經營的大企業以及上市公司，均會建立完善的內部控制系統，通過不同崗位的制衡、定期的資訊報告和評估機制，減少內部徇私舞弊或經營不善可能導致的危機。

　　這也是美國媒體在Lending Club內部“醜聞”爆發後，不會揪著該公司不放，而是將目光集中在整個行業發展前景的原因。因為Lending Club自爆家醜，並且勇於壯士斷腕，體現了公司治理的透明、規範。

　　其次是經營模式的完善。無論中美，對於P2P規範監管的要求都在提高；監管門檻的提高，意味著經營成本的上升。在銀行也可以通過完善技術手段提升效率的同時，P2P如何解決成本上升與優質資産難求的矛盾？這條沒有人走過的路，大概只有靠創業先行者們在實踐中不斷摸索，一步一步走出來吧。