期貨市場熱點切換如何應對
- 發佈時間:2016-05-12 16:29:23 來源:湖北日報 責任編輯:羅伯特
湖北日報訊 記者 林建偉 通訊員 任非
進入5月以來,農産品期貨崛起,煤、焦、鋼“黑色系”價格由升轉降。
價格漲跌和熱點切換,考驗著企業和投資者的應對智慧。
接力“黑色系”,農産品“風來了”
昨日早盤,農産品期貨出現飆升,豆粕菜粕期貨直線漲停,大豆期貨午後封漲停,菜油、豆油、澱粉、玉米、棕櫚、雞蛋等集體大漲,業內人士驚呼農産品“風來了”。
美國當地時間5月10日發佈的農業數據,助推農産品期貨飆升。報告顯示,目前全球大豆庫存不足,美國大豆種植率低於去年同期水準,阿根廷大豆因自然災害,産量預計同比減少7.9%。
近來,農産品期貨價格紛紛走高。豆粕1608合約,從4月初的每噸2336元,漲至昨日的2731元,漲幅達16.9%。
昨日,焦炭合約下跌1.35%。5月以來,“黑色系”大宗商品價格暴跌,短短兩個星期,焦煤、焦炭、螺紋鋼等價格下跌超20%。
而從去年底至今年4月,“黑色系”期貨走出一波壯麗行情。其中,螺紋鋼1605合約由每噸1618元反彈至高點2911元,累計上漲79.91%。
資金涌入帶來非理性炒作
緣何“黑色系”期貨出現過山車行情?
美爾雅期貨分析師蔣維波表示,期貨市場的走勢,與現貨市場表現高度相關。去年底至今年4月,部分城市房地産回暖,螺紋鋼需求增加。同時,今年一季度高爐開工率和煤礦開工率較低,鐵礦石入境量減少,供需整體錯配。
他分析,今年以來貨幣政策整體寬鬆,大量資金涌入期貨市場,非理性投機炒作助推煤焦鋼上躥下跳。其中,螺紋鋼主力合約4月21日一天的成交額高達6056億元,甚至超過A股市場。
火爆行情吸引投資者紛紛入場。省內多家期貨營業部,4月開戶投資者明顯增加。
不少投資者從火爆行情中猛賺了一把。4月,美爾雅期貨舉行期貨實盤大賽,操盤資金少於100萬元的輕量組,前10名收益率均超過100%,最高月收益為243.34%。重量組第一名操盤資金140萬元,月收益率達95.48%。“踏對了趨勢,配上杠桿操作,短期內資産翻番不難。”蔣維波表示。他同時提醒投資者,炒期貨比炒股更專業,由於有杠桿,一旦趨勢判斷不對,兩個漲跌停板就可以讓投資者爆倉。
價格波動考驗定力
4月的一波行情,令不少投資者猶豫是否入場。
目前,個人投資股指期貨,門檻為50萬元。而對於玉米、小麥等商品期貨,3000元左右就可交易。如果把錢交給專業機構打理,購買期貨公司的資産管理計劃,起步為100萬元。
進入5月,“黑色系”的行情還有嗎?
蔣維波分析,近日“權威人士”表示我國經濟運作將是長期的“L”型,而且首提樓市泡沫,表示不會通過加杠桿來去庫存。此外,部分城市開始調控樓市,這將影響房地産投資增速,螺紋鋼等黑色金屬需求將減弱。目前,有多座高爐計劃復産,供給將持續釋放。他認為,後期焦煤鋼黑色期貨價格震蕩回落概率較大。
美爾雅期貨資深金融分析師李萌分析,對於農産品期貨後市,豆粕價格受美國大豆期貨走強而上漲。同時豬肉價格上漲,生豬補欄率提高,進而使得國內豆粕需求量增加。她認為,豆粕的市場需求長期看好。
對於豆油市場,目前供應偏緊局面尚未緩解,豆油庫存處於歷史相對低位,投資者同樣可以做多。
受考驗的還有鋼鐵企業。期貨市場的瘋狂帶動了現貨市場,不少鋼材出廠價近期都漲至每噸3000元以上,焦煤、焦炭、鐵礦石等現貨價格也大幅上漲。
原先專心去産能的鋼企又能賺到錢了,不少都選擇復産。省社科院經濟研究所所長葉學平表示,鋼鐵價格的上漲,雖然有助於企業效益回升,但並不能持久。鋼鐵領域供大於求、産能過剩的格局沒有改變,企業要堅定去産能的目標不動搖。
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