昨天有關“涉及到網際網路金融、遊戲、影視、VR四個行業的上市公司並購重組和再融資被叫停”的報道成了市場言論的焦點。儘管此報道並沒有得到相關部門的證實，但對虛擬現實、網際網路金融等題材板塊的打擊是明顯的，昨天近30隻跌停個股多為小盤題材股。交易所的龍虎榜資訊也顯示，正在緊鑼密鼓地調倉換股，賣出前期熱炒的題材股，而業績確定或者回升中的大消費股則成為他們搶籌的對象。

　　私募認為，短線反彈有，但力度有限，整體還是呈震蕩探底的走勢。操作上，可小倉位參與消費股等防禦性板塊的機會。

　　賣出前期熱炒的概念股

　　機構調倉買入消費股

　　儘管指數小漲，但昨天的盤面表現較週二要強多了，因為消費類個股紛紛崛起，成為了市場主流。

　　從交易所的龍虎榜資訊來看，豬肉、乳品和啤酒等大消費類個股受到機構追捧。豬肉産業鏈上的飼料股正邦科技買入金額最大的前5名中有4家機構席位，共買入1.47億元，賣出榜上有兩家機構，共賣出1068萬元。主業為生豬養殖的唐人神，買入金額最大的前5名也有4家機構席位，共買入8915萬元，另有兩家機構賣出，共賣出1503萬元。

　　食品飲料板塊中的燕京啤酒昨天上演了一場機構大對決，其中四家機構共買入1.78億元，四家機構共賣出5300萬元，很明顯，多頭機構勝出。新希望的買入榜上出現三家機構搶籌，共買入1.15億元，另有兩家機構賣出3825萬元。同樣，也是多頭機構勝出。

　　而前期爆炒過的一些題材股則成了棄兒，股份紛紛大跌破位。如虛擬現實概念的龍頭嶺南園林昨天跌停，龍虎榜上，三家機構共賣出9967萬元，買入榜上有一家機構，買入1055萬元。而無人駕駛概念的龍頭萬安科技昨天也跌停，三家機構共賣出2827萬元。值得注意的是，這兩個前期的熱點概念同時遭到了一位遊資大佬的拋棄。國泰君安寧波彩虹北路營業部賣出萬安科技1550萬元，賣出嶺南園林1973萬元。

　　石基資訊、千方科技等高送轉除權個股昨天也排在跌停板陣營中，機構以賣出為主。石基資訊有兩家機構買入，共買入3093萬元，賣出榜上則有3家機構，共賣出6189萬元。千方科技的情況也相似，三家機構賣出兩家買進，其中機構買入的金額共2390萬元，賣出的金額則達5589萬元。

　　“很明顯，機構正在調倉換股。”中航證券投顧季菲菲表示，這兩天網路上都在傳“證監會叫停上市公司跨界定增”及“四個行業的並購重組和再融資被叫停”。儘管昨天有上市券商表示，這些傳聞並未得到監管部門證實，但對題材炒作的打擊相當大。從盤面看，這兩天殼資源股、重組股都熄火了，網際網路金融、影視等創業板個股明顯弱勢，活躍資金都轉向了具備安全邊際的消費股，如白酒、豬肉、乳品和中藥等。

　　短線或繼續震蕩探底

　　重點關注防禦性板塊

　　在消費股活躍的帶動下，昨天大盤一度站上2850點，但尾市由於創業板指數跳水，市場有所轉弱。創業板指數昨天還創出了此次調整的新低，後市是消費股帶領市場反彈，還是跟隨創業板繼續探底？

　　“今天市場出現二八分化，權重股開始抗跌，而題材股繼續下挫。”盈陽資産基金經理孔煜菲表示，市場整體仍是弱勢震蕩，走勢疲軟。孔煜菲認為，市場仍為存量資金博弈，場外資金多為觀望，無意入場，即使多數題材個股已經出現較大的跌幅。目前指數底部支撐也不明顯，而上方拋壓較重，無熱點題材。孔煜菲判斷，短線即使有反彈，持續性也不會好，預計市場還有繼續震蕩探底的可能。

　　歌道投資徐浙波則從昨天的盤面觀察到的樂觀因素在增多：如消費類板塊輪番走強，活躍個股開始增多。昨天市場熱點集中在漲價（豬肉、糧食）或者説是業績提升明確的主題上，這點值得我們重點留意。不過，白酒、家電類個股昨天尾市有所回落，持續性並不好，這也要引起注意。從大盤來看，短期連續縮量和收出十字星，徐浙波認為，技術性反彈可以期待。但操作上，由於市場仍處在空頭的情況下，反彈是減倉的良機。

　　“市場短期的風險並沒有完全解除。”牧容投資洪燕華表示，儘管白酒、豬肉和醫藥等板塊輪番表現，但指數仍然沒能突破前期2850點附近的壓力位，上漲的動力明顯不足，説明目前市場資金還是非常謹慎。操作上，他建議投資者目前仍適合小倉位運作，重點留意防禦性板塊。