■記者 楊劍峰

　　福州晚報訊 在普通理財産品收益一路下降的背景下，傳統掛鉤型高收益理財産品也開始調整。記者昨日注意到，新近發行的掛鉤型理財産品設定的區間收益率變窄，收益率不再高高在上，有的最高收益率已降至4.5%左右，略高於普通理財産品收益率，但保底收益率卻抬高，達到了3.5%。

　　掛鉤型理財收益區間收窄

　　在榕一家大銀行昨日結束髮售一款掛鉤滬深300指數的人民幣理財産品，預期最高收益率為4.25%，最低收益率為3.5%。該行將於今日發售的一款理財産品，與滬深300指數掛鉤，期限181天，不論看漲型或者看跌型，兩者預期最高收益率均為4.75%，最低收益率為3%。

　　與以往不同的是，該掛鉤型理財産品區間收益率大幅縮窄。據了解，普通理財産品只設定一個收益率，掛鉤型理財産品則不同，採取區間收益模式，即設定最低收益率和最高收益率。比如掛鉤黃金價格走勢，達到設定條件，收益率達到最高值；沒達到設定條件，到期客戶只能獲得最低收益率。現有掛鉤型理財掛鉤的品種主要有黃金、原油、指數以及股票等。

　　此前如掛鉤滬深300指數的理財産品預期年化收益率高的可達7%，低的只有2%或者更低。現時掛鉤型理財産品預期最高收益率下降至4.5%左右，但最低收益率卻提高，有的達到了3.5%。業內人士表示，掛鉤型理財收益設置調整與投資者喜好有關。雖然掛鉤型最高收益率大大高於同期普通産品，看似很誘人，但市場不確定因素多，到期最高收益率不一定能兌現，而保底收益率又太低，難以滿足客戶需求。現時降低最高收益率，抬高保底收益，可部分解決掛鉤型産品認購面偏低問題。

　　事實上，掛鉤型理財産品早前就已改良過一次。最早亮相的掛鉤型理財産品預期最高收益率更高，但不保底，有可能零收益甚或本金虧損。為取悅客戶，銀行前幾年對該産品進行調整，設置了保底收益率，但收益率一般只在2%左右。

　　普通理財平均收益率“破4”

　　在結構性理財産品調整的同時，隨著市場資金寬鬆，市面上普通理財産品整體收益率仍然未能止跌。銀率網關於銀行理財産品的最新統計顯示，上周共有864款人民幣非結構性産品發售，平均預期收益為3.97%。據了解，這是近5年來人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率首次“破4”，銀行理財收益率將進入“3時代”。

　　據了解，2010年全年至2011年3月，人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率保持在3%至4%區間，2011年4月平均預期收益率站上4%，之後5年來一直保持在4%以上。銀率網分析師認為，上周平均預期收益率跌破4%具有兩方面的影響。一方面標誌著銀行理財收益在經過近一年的持續下跌之後，已進入低收益區間，理財收益率“3時代”宣告到來；另一方面對於投資者而言，尋求較高收益理財産品會越來越難。銀行理財産品收益走低在一定程度上可以看作是市場投資回報率逐漸走低的一個縮影。因而投資者應主動降低收益預期，提高風險防範意識，不要盲目輕信一些宣傳廣告中的高收益産品，在低收益時期學會把本金安全放在投資理財的首位。