今年以來，外匯市場風起雲湧，匯率波動頻繁，我省外向型企業面臨嚴峻的挑戰。如果企業之前借了強勢貨幣的債務，就意味著未來債務成本的上升，將承擔匯率波動的風險。那麼該如何規避相應的匯市風險呢？

　　商機險中求。是提前歸還外債，還是通過設計應用合理的金融産品，有效規避匯市風險呢？

　　中國銀行浙江省分行金融市場部相關負責人告訴記者，企業沒有必要提前歸還強勢貨幣的債務。該行根據對市場走勢的分析和判斷及客戶的業務需求，通過本外幣利率掉期（IRS）、本外幣貨幣利率掉期（CCS）等保值産品為客戶的債務或資産提供保值或增值服務。

　　將浮動利率轉換

　　為固定利率

　　某企業2015年向某政策性銀行申請了一筆美元貸款，期限2年利率為浮動利率3M LIBOR+200bp，由於美元進入加息週期，該公司擔心未來美元利率上行導致債務成本上升，這該怎麼辦呢？

　　中行推薦其在銀行敘做美元利率掉期後，將以上美元浮動利率轉換為固定利率2.8%。無論未來三年美元3M LIBOR利率如何上行，該公司均只需支付固定利率2.8%即可。該業務在為公司固定未來財務支出成本的同時，還規避了利率上行帶來的潛在風險，有機會為公司節約一定的利息支出。

　　將美元債務轉換

　　為人民幣債務

　　某企業持有一筆美元三年期按季浮息債，未來擬以人民幣購匯償還美元本息，客戶擔心未來美元走強需支付更多的人民幣，這該怎麼辦呢？

　　中行推薦其敘做人民幣貨幣利率掉期業務，將其美元債務轉換成人民幣債務，並鎖定換匯成本和利息支出，期初中行與企業無本金交換，但確定轉換匯率和企業需支付的人民幣利率，在未來利息支付日企業僅需按確定的利率向中行支付人民幣利息，到期日支付人民幣本金即可。

　　將美元債務轉換

　　為歐元債務

　　某公司近期獲得多筆他行投放的美元貸款，期限分別為1~3年，利率分別為2.8%、3.4%、4.6%等。該公司未來擬以人民幣購匯償還美元本息，該如何規避匯率波動風險呢？

　　中行專業人士分析認為，由於美元步入加息通道，而歐元區、日本等央行推出寬鬆的貨幣政策，且實行負利率，預計後期美元匯率和利率進一步走強，而歐元、日元等非美貨幣將長期走弱。因此，中行推薦其敘做外幣貨幣利率掉期業務，將公司美元債務轉換為歐元債務，轉換匯率為1.157，轉換為歐元的利率分別為2.6%、3.1%、4.3%等。

　　公司敘做該業務後，以非美元融資貨幣（如歐元、日元）的匯率風險替換原美元浮動利率債務的利率匯率風險，在利率上可以獲得一定的優惠，且在美元走強，非美貨幣寬鬆走弱的大背景下，可以大概率享受非美貨幣匯率下跌帶來的債務成本節約的好處。當轉換貨幣歐元走弱後，如歐元/美元報1.08時，中行及時提示該公司將以上CCS交易提前平盤，2015年該公司通過敘做外幣貨幣利率掉期業務並及時平盤為自身的債務節省了大量的財務成本。

　　2015年至今，中行已敘做外幣CCS交易共計7.64億美元，幫助企業將高息強勢美元債務轉換為歐元或日元等低息弱勢貨幣，為企業節約了一定的債務成本。