銀行理財産品一度被視作百姓理財的“明星産品”，但去年以來，銀行理財市場持續降溫。一方面産品發行數量不再像以往那般猛增，2015年增速開始放緩，到了2016年甚至出現負增長；另一方面，2月以來，平均預期收益率跌破4%關口。同時，3月1日金融機構普降存款準備金率，更是拉低了市場預期。業內人士表示，一般而言，在降準啟動3個月後銀行理財收益率會顯著下降。

　　數據

　　上周銀行理財年化收益率跌至4.03%

　　據金融界金融産品研究中心統計，上周銀行理財産品周均預期年化收益率跌至4.03%，收益率難改下行趨勢。7天以內的理財産品共有25款，周均預期年化收益率達到3.24%，環比降低0.04%；8天至14天期限的理財産品共有22款，周均預期年化收益率達3.65%，環比降低0.17%；15天至1個月期限的理財産品發行9款，周均預期年化收益率達3.97%，環比提高0.05%；1個月至3個月期限的理財産品共有557款，周均預期年化收益率達4.01%，環比降低0.06%；3個月至6個月期限的理財産品共發行456款，周均預期年化收益率達4.04%；6個月及以上期限的理財産品共發行299款，其中12個月及以上期限的理財産品共有109款，周均收益率達4.14%。

　　從發行銀行類型來看，各期限預期年化收益率最高的理財産品多來自股份制商業銀行與城市商業銀行。從收益類型來看，高預期年化收益類型均屬於非保本浮動型。

　　“寶寶”類平均收益回到“2”字頭

　　隨著市場資金流動性逐漸增強，網際網路理財産品“寶寶們”的平均收益也回到了“2”字頭。記者分析幾家主流的“寶寶”産品數據發現，本週幾乎所有的主流“寶寶”的利率都在往下走。

　　有業內人士預計，降準之後“寶寶”收益繼續下滑幾乎是板上釘釘的事情，預計2016年上半年整體收益率將跌至2.5%左右。

　　支招

　　銀保類産品收益“亮眼” 切莫中途退保

　　與銀行理財産品現下4%左右的收益相比，銀保類産品5%左右的收益顯得格外亮眼。記者在幾家銀行營業部看到，多款壽險與銀行合作推出的保險産品收益都在5%以上。

　　一家銀行私人銀行部財富顧問李崇潑表示，目前選擇配置銀保産品的客戶很多，客戶比較青睞分紅險，高凈值客戶選擇分紅險，除了有財富傳承的考慮，主要是為了隔離風險。“普通客戶選擇購買分紅險，除了考慮到收益比較高以外，主要是對子女未來教育資金、自己養老資金以及退休以後生活的一個補充。”李崇潑説，從資産配置的角度而言，投資者配置一定的銀保産品是不錯的選擇。

　　李崇潑表示，選擇銀行保險産品的時候，投保人要充分考慮自己對保險的需求，需要注意的是投保人不能把銀行保險産品和銀行儲蓄混為一談，選擇銀保産品時，一定要根據保險的繳費年限，評估自己的繳費能力，根據保險精算的原理，在投保的前幾年，保險産品的現金價值通常不高。因此購買銀保産品最好長期持有，否則，中途退保損失會比較大。

　　量化對衝類和定增類基金亦可考慮

　　眼下，還有不少投資者將目光投向了基金産品。一些保本類的基金、定增類的基金和量化對衝類的基金受到投資者關注。

　　資金實力比較雄厚的投資者會選擇投資門檻比較高的定向增發類的基金和量化對衝類的基金，比如銀行和券商合作推出的産品，業績往往能達到10%左右，但是門檻也比較高。除此之外，一些銀行還與私募合作推出了量化對衝基金。所謂“量化對衝”，是“量化”和“對衝”兩個概念的結合。簡單而言，量化對衝基金就是借助工具識別市場上的投資機會，同時利用股指期貨對衝市場風險，避免因市場下跌而導致基金凈值大幅下跌。一傢俬人銀行的相關理財人士告訴記者，這類産品比投資者投資單一的股票或者期貨要安全得多，因為是專業人士在操作，“尤其是在市場行情比較跌宕起伏的情況下，去年的時候這類産品的收益不少在10%左右。”

　　市場動態

　　河北省銀行業精英聚會

　　共論如何支援實體經濟

　　本報訊 （記者 劉文靜）2016年3月18日，由河北銀監局和省金融辦聯合主辦，工商銀行河北省分行營業部承辦的“河北省銀行業提高支援實體經濟發展質效高層論壇”在省會舉辦，銀行界高層、精英從多個方面共論銀行如何支援實體經濟，做到普惠金融。

　　參加本次高層論壇的有河北銀監局、省金融辦相關負責人，省內31家銀行業機構的主要負責人和主管支援實體經濟、普惠金融等相關部門負責人。本次高層論壇設“經濟強省 美麗河北”、“普惠金融 服務民生”、“創新驅動 轉型發展”三個篇章，包含“五大理念”、“供給側改革”、“雙創”、“智慧化轉型”等15個議題。15家銀行業機構的主要負責人就上述15個議題闡述了自己的觀點和本行的未來規劃。河北銀監局局長李蒞春在論壇上表示，面對銀行業增速回落、不良上升、盈利下降、融資多元的新常態，各銀行唯有觀大勢、明方向、定實策、出實招，才能有新作為。當前銀行業還存在信貸資金進入實體經濟渠道不暢等諸多問題，支援實體經濟發展的品質和效果亟待改進提高。在新的經濟形勢下，全省銀行業需自覺主動融入河北經濟社會和轉型發展改革的滾滾洪流中，全力推動“經濟強省，美麗河北”的建設。

　　紡織與期貨聯姻

　　規避現貨風險

　　本報訊 （記者 劉文靜）3月19日，2016春季紡織行業風險管理論壇在省會舉辦。紡織企業與期貨公司對接，共論如何利用期貨來規避現貨風險，引領我省紡織業邁上新臺階。

　　論壇上，永安期貨北京研究院副院長任新普從宏觀經濟到內外盤棉花的走勢做了詳細的解讀和分析，認為拋儲仍是影響棉價的首要因素，目前走勢疲軟，做多要淺，做空適可而止。永安資本棉花産業部經理鄧冠迪則介紹了資本和現貨企業的合作模式，無論是傳統的合作套保、倉單服務、基差交易、定價服務還是新型融資模式，對現貨企業來説都是多了一種選擇。湖北白銀棉業集團的李春分享了白銀棉業如何利用期貨市場規避現貨價格波動的風險。常山紡織等紡織企業的相關負責人則介紹了紡織行業的當前狀況。紡織企業與期貨企業共同探訪了雙方合作的新模式。