“隨著國外越來越多的富人和財富管理公司的出現，我國財富管理已經不再是銀行一家獨大，信託、基金及第三方理財機構都面臨著日益激烈的競爭，行業呈現了整合的趨勢。”投中研究院日前發佈的《2015年中國財富管理行業研究報告》稱，為應對行業的競爭，財富管理機構不約而同地開始提供更多産品和服務，以便能更好地為客戶提供財富管理産品。

　　銀行仍是龍頭老大

　　就目前國內而言，規模最大、最具有影響力的仍然是銀行理財業務，因為傳統商業銀行佔有大量客戶群體，可以很自然延伸到財富管理領域。

　　由於銀行理財産品收益率高於定期存款，而銀行在居民心中又是信譽的保障，所以會持續推動居民的理財需求。根據中國銀行業協會統計，銀行理財規模呈現逐步擴大的狀態，2007年底，銀行理財規模僅有5000億元；2009年底突破萬億後迎來加速提升；2013年底突破10萬億元，到2015年國內銀行理財規模已突破20萬億元；預計在2016年將超過23萬億元，穩居各財富市場規模第一位。

　　但是，目前國內絕大部分銀行還不能很好的理解財富管理這一行業，甚至認為只是對高凈值個人高息攬儲的一種方式，並將銷售自身理財産品以及基金、證券、信託、私募等投資機構的理財産品作為一種通道業務。

　　投中研究院認為，未來，隨著降息週期的開啟，銀行理財的規模提升將會受到限制。從銀行業協會的數據來看，近三年隨著利息逐步下降，銀行理財的收益率也呈現下降趨勢。投中研究院預計，由於銀行理財業務還停留在金融産品代銷的初級階段，並不能真正獲得客戶認可，缺乏可以主動提高的經營模式及策略，所以未來突破增長瓶頸較為困難。

　　信託軟著陸趨勢明顯

　　從信託管理資産規模來看，從2011年開始，信託資産規模呈現快速增長趨勢。根據銀監會統計，2011年底，信託資産規模為4.8萬億元；2012年底達到7.4萬億元，截至2015年三季度，總管理規模達到15.62萬億元。

　　但是值得注意的是，由於A股暴跌、寬鬆貨幣政策邊際效應遞減，收益率不斷下降的趨勢也延續到信託市場，而信託資産規模也出現首次下降。根據銀監會數據統計，2015年二季度信託總管理規模為15.87萬億元，截至三季度規模則為15.62萬億元。可以看出，信託資産規模首次結束了自2011年以來連續4年50%以上的增長。投中研究院認為，信託業快速擴張的勢頭已經明顯受到遏制，信託軟著陸的趨勢明顯。

　　基金規模呈爆髮式增長

　　在2007年股市快速上行的帶動下，中國基金規模出現了爆炸式增長，到2007年底，國內基金已達341隻，合計總資産凈值達到3.1萬億元。但自2008年開始，由於股票市場低迷，基金總體份額有所回落，在這個過程中，基金的投資範圍從股票擴展到對衝、量化等新的投資品種上，基金總體規模得到有效增長。

　　總體來看，基金公司管理規模持續增長，一方面體現了市場投資行為與選擇的變化，另一方面也顯示出其對市場的影響程度。此外，以餘額寶為主的網際網路基金的誕生，開啟了“網際網路+”基金模式，也意味著基金公司未來打破傳統瓶頸，跨入一個新的時代。

　　獨立財富管理機構迅速崛起

　　對應投資者日益加劇的財富管理需求，第三方理財機構從無到有，迅速崛起，僅10餘年的時間就發展成為財富管理市場的重要角色。

　　目前，國內獨立財富管理機構的市場份額仍然較小，據公開數據統計，2015年獨立財富管理總資産約為4.68萬億元，佔整個財富管理的市場份額僅為5%。而在歐美等發達國家，獨立財富管理佔據整個財富管理市場份額的60％以上；中國台灣、香港等地佔30％左右。所以伴隨著大眾富裕人群以爆炸性的速度增長，投中研究院預計未來發展潛力最大、速度最快的將是獨立財富管理機構。

　　保險行業資産管理規模穩定增長

　　受益於保險行業的快速發展，保費高速增長，保險行業資産管理規模穩定增長。保險公司的財富管理也逐漸進入到人們的視野，其中，人壽類保險産品成為保險機構的主要資金來源。保監會數據顯示，截至2015年第三季度，保險機構資産總額已穩步提升接近12萬億元，年增速約20%。

　　目前保險類機構主要投資的項目有三類：債券、股票和基金。隨著監管層對權益類資産投資的放開，股票+基金組合佔比逐步上升。公開數據顯示，保險的資産一般20%~30%用於存款、30%~40%用於債券、10%~20%用於股票和基金。

　　保險類機構主要有兩大優勢，一是自有資金充足，背靠母公司，不用再為資金來源而鋪設渠道；二是投資領域廣泛，保險類投資機構可以覆蓋權益類投資、固定收益類、産業投資類等高中低不同風險業務領域的資産管理機構。