文化傳媒行業 景氣度持續提升
- 發佈時間：2016-02-18 02:32:46 來源：北京晨報 責任編輯：羅伯特
春節期間，國內電影票房超預期增長，加上愛奇藝私有化等事件，均顯示傳媒行業仍處於高景氣度週期之中。從人口結構來看，80後、90後人群已進入高消費、高收入階段，是傳媒行業景氣度上升的核心驅動力。
從春節期間各個地方的見聞來看，大眾精神消費選擇依然匱乏，文化傳媒行業依然有巨大的發展空間。我們維持對文化傳媒行業的“推薦”評級，建議從下到上，尋找低估值、高成長性的組合，推薦創維數字、利歐股份，建議關注萬家文化。
文化傳媒行業具有三大看點：一是虛擬現實及遊戲；二是影視IP；三是數字行銷。
首先，社交化、競技化是所有遊戲類型的大趨勢，本質是增加可玩性，從而增強用戶黏性的手段。虛擬現實遊戲恰好在競技遊戲方面具備極大潛力，社交化終究會隨著網路改善、遊戲類型的豐富而實現添加。隨著巨頭攜資本大量進軍該領域，文化傳媒行業勢必將再上臺階。相關標的：創維數字、萬家文化、順網科技。
其次，愛奇藝是影視IP領域的代表。從2010年初創到2012年之間，愛奇藝是美國Hulu模式的中國門徒，不做UGC（用戶生産內容）模式，也不做原創內容，而是實行購買版權免費播放收取廣告費的模式。隨後，公司通過收購PPS，開始涉足UGC內容。2014年，愛奇藝將湖南衛視包括《爸爸去哪兒2》等在內的明星綜藝獨播權納至麾下。2015年，採購重心仍是綜藝。今年，APP從愛奇藝視頻改為愛奇藝，平臺化發展呼之欲出，愛奇藝正在實現從一家視頻網站向門戶網站的轉變，未來將成為以視頻為主要內容，打通跟內容IP有關的視頻體驗和服務的新門戶網站。
在數字行銷方面，移動廣告支出增長部分是因中國消費支出的持續增長，2015年佔GDP份額增至60%，移動廣告仍將繼續保持增長，並在APP之外的移動視頻行銷、內容行銷等方面擴展外延。相關標的：利歐股份、明家科技。
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