□自融、自擔保、多次轉讓債權、冒充銀行、增加註冊資本等花樣頻出

　　□故意聲稱是線下服務與"網貸"無關，需引起監管層注意

　　“3個月利率8%，最高能到16%，而且隨時可取”“實力雄厚、政府補貼、國資係公司擔保”……在上海的一些社區裏、道路邊、寫字樓上，近來冒出不少從事投資理財業務的“資産管理”“金額資訊服務”公司廣告，隨之而來的是無數電話及無數誘惑。

　　這些公司是否真如説得那麼厲害？

　　成立多個公司“繞圈圈”

　　“我們這個白雲山的項目，兩年的年化利率能達到16.2%。”上海盈璽資産管理公司理財規劃師向記者介紹，他們代理溫州市白雲珍稀動植物開發有限公司一個開發項目，總規模兩億元，第一期5000萬元，同時信誓旦旦地説絕對不會跑路，沒有任何風險。

　　而記者在溫州市市場監管局網站查詢發現，上述白雲公司的大股東為上海金閎實業有限公司。而金閎的大股東，又繞回了“上海盈璽投資有限公司”。盈璽投資的股東，正是上面介紹的盈璽資産管理公司的法人夏念文。繞了幾個圈，這些公司其實都是一個人的。

　　“這種形式就是我們常説的自融。”同濟大學法學院副教授劉春彥説，自融有時不是自己融資進來給自己用，而是給關聯的企業用。很多房地産公司都會成立一些平臺用於自融。“這樣有可能填上一個窟窿挖一個窟窿，容易出現資金斷裂。”

　　擔保公司“左手擔右手”

　　上海國弘匯金融資訊服務有限公司的王經理對記者説，他們公司屬於上海國弘集團，這些理財産品由國弘集團提供擔保。“就算我們國弘匯跑了，你拿著合同和材料到國弘集團去，他們會全額賠付給你的。”

　　上海匯業律師事務所合夥人吳冬認為，這屬於“自擔保”行為，母公司和子公司自己擔保自己。“為了確保項目和資金的安全性，保障投資者的收益，這種第三方理財公司本應站在投資人的立場上，但如果是自擔保，就産生了利益衝突，理財公司不會完全站在投資人的角度。”

　　調查中記者還發現，一些擔保公司會對多個資産管理公司進行擔保。吳冬認為，此時也會産生風險，擔保本身要根據自身資金實力，給很多人擔保，平攤到每一個被擔保人那裏，能力是明顯降低的。

　　規避監管玩花樣

　　記者在當天財富和金鹿財行兩家公司發現，合同上除了消費者是甲方、第三方理財公司是乙方之外，還出現了一個“丙方”。例如，當天財富的合同丙方是“上海融嵊資産管理有限公司”，金鹿財行的丙方是“上海毓點資産管理有限公司”。

　　業務經理介紹，這樣做是為了規避監管。由於資産管理公司沒有債權出讓的經營範圍，直接簽合同可能被定義為“非法吸儲”，因此繞了一個彎。是丙方從小額貸款公司買到債權，投資者從丙方那裏購買債權，而乙方只是“仲介”。在記者的詢問下，金鹿財行的業務經理一開始説，即使毓點跑了，自己也會兜底；後來又改口稱，“説白了，我們和毓點就是一家的，它是我們的全資子公司。真要出事了，我們兩家也是連在一起的。”

　　海華永泰律師事務所高級合夥人徐珊珊表示，這種做法從形式到內容的確都沒有違規，有了乙方作為仲介，丙方有了更好的宣傳包裝，乙方又沒有自己售賣産品，隔離了監管的紅線。“但是，丙方出讓的債權並非原始債權，債權多次轉讓，真實性存疑。而且從現有的交易模式來看，有可能存在賺取多重利差乃至利用交易形成資金杠桿的可能，一旦發生資金斷裂，資金風險相較于正常P2P資金風險是成幾何級擴大的。”

　　冒充銀行增加註冊資本

　　記者發現，有些公司動輒註冊資本上億元，有些還故意開在銀行旁邊。在位於上海肇嘉浜路的金鹿財行，記者看到進門就是和銀行類似的櫃檯，旁邊是會客室和貴賓室。

　　“您需要辦什麼理財産品，我是這裡的副行長。我們金鹿在上海有很多家分行，光這裡就有3家支行。”一位業務經理熟練地介紹。而當記者問這裡是不是銀行時，回答也模棱兩可：“我們和銀行是差不多的。”

　　記者查詢發現，有些公司增大註冊資本裝門面。例如上述融嵊資管，最初的註冊資本僅為110萬元，而在多次增資後，不到半年時間註冊資本從110萬元狂飆至5億元。不少公司本來註冊資本在千萬元級別，在不到一年的時間內，經多次股權變更及增資，註冊資本迅速增加至幾十億元的規模。

　　上海市一位監管人員告訴記者，從監管角度看，銀行、保險、期貨、基金和第三方支付公司等都屬於金融機構，只有拿到監管部門的牌照才屬於“正規軍”。“有些資管公司都是利用商事登記改革，將原公司瞬間升格為‘高富帥’，以吸引投資人。”徐珊珊説，而且這些公司還故意聲稱是線下服務，與“網貸”無關。這應引起監管層注意。

　　劉春彥説，工商註冊只是給企業發一個身份證，至於企業拿了身份證去做了哪些違法亂紀或傷害消費者權益的事情，行業主管部門應切實做好事中、事後監管。