在內地買保險理財，80年後升值29倍，而在香港地區買保險，同樣的時間內可以升值181倍。這事你信嗎？近期，一款香港地區的分紅儲蓄險産品資料在朋友圈熱傳，讓不少消費者又動心、又擔心。

　　在2014年11月以來的央行幾輪降息後，一年期存款基準利率已降至1.5%，而近期人民幣兌美元的匯率波動，也讓更多高凈值人群將投資的目光投向了海外，而香港地區的美元保險則成為他們的新寵。

　　 看漲美元資産現分歧

　　2016年伊始，國外投行陸續發佈對新一年全球市場的展望報告，在花旗(Citi)、渣打(Standard Chartered)、瑞士信貸(Credit Suisse)、匯豐(HSBC)等對高凈值客戶2016年的投資建議中，對於是否看漲美元資産，也出現了分歧。

　　瑞士信貸在《2016年全球展望》中推薦買入美元並做空歐元及瑞士法郎。瑞士銀行也表示，期待2016年美聯儲和歐洲央行的貨幣政策分化，而美元仍然保持強勢。

　　而花旗在對2016年全球金融市場及投資進行展望後，花旗銀行環球個人銀行服務投資策略及環球財富策劃部主管張敏華表示，美國或成為2016年全球唯一有機會加息的市場，美元在短期內或先進行調整，但在美國加息和總統大選的背景下，有機會在2016年下半年再現強勢。

　　不過，與多數市場參與者預期美元2016年會走高不同，匯豐預計美元2016年會收低。而渣打銀行中國財富管理部發佈的《2016年全球市場展望》也指出，新的一年投資環境仍會很艱難，由於全球經濟步入週期末段，全球股市雖然可能仍會帶來正回報，但已經接近牛市尾聲。此外，渣打銀行中國財富管理部總經理梁大偉表示，人民幣今年不會繼續大幅貶值，預計今年人民幣匯率的平均水準將維持在6.6左右，但是波動性會增加。

　　但是，無論外資銀行報告的指向如何，在全球主要經濟體的貨幣走勢出現分化之時，關於高凈值人群的資産配置問題已成為焦點。

　　根據胡潤研究院去年4月份發佈的《海外置業趨勢報告》，高達80%的受訪高凈值人群表示在未來有海外投資需求，超過半數已有海外投資經驗。而地産成為最為熱衷的海外投資標的，佔海外投資最大比重，超過四成。

　　中國高凈值人群海外置業傾向明顯。據了解，受投資回報率和投資偏好的影響，國內的高凈值客戶赴美投資仍主要以投資房地産為主。近3年來，在美國以紐約為首的一線城市房地産回報率在8%-12%，二線城市則平均超過12%。

　　美元保險成新寵

　　而除了海外購置地産外， 2016年還有哪些適合高凈值人群的投資方式？

　　一位銀行的財管管理部經理告訴《證券日報》記者，高凈值的個人投資者需考慮全球資産配置，把一部分資産分散到海外，不要太多集中在單一資本市場或單一貨幣裏面。在2016年資産配置方面，他建議主要配置美元債券、歐元區股票，此外還可以購買一些香港保險。

　　根據此前泰康人壽攜手胡潤研究院聯合發佈的《2015中國高凈值人群醫養白皮書》，截至2015年5月，中國內地千萬元高凈值人群數量已達121萬人，為歷年之最；億元高凈值人群數量7.8萬人。其中，90%的千萬元高凈值人群（即109萬人）擁有商業壽險，平均每人年交保費3.7萬元，年交保費規模達到400億元，佔全國人身險總額的4%。億元高凈值人群平均年交保費接近10萬元。在擁有商業壽險的高凈值人群中，90%的人擁有醫療保險，82%擁有養老保險，73%擁有意外保險。

　　據了解，香港地區保險目前最吸引人的地方主要有三方面：長期終身壽險、重大疾病險等保障型保險，同樣保額的情況下，香港保費低30%左右；賠付範圍覆蓋更廣，全世界受理理賠，適合有移民需求的家庭；可用美元計價，刷內地銀聯卡的人民幣賬戶，購買大額理財投連險等，可以規避內地每人每年換匯最高5萬美金的換匯限制。

　　實際上，內地的高凈值人群、高收入者正在成為香港地區保險業的重要新增客戶。據香港保監處提供給《證券日報》記者的數據，2014年內地訪客在香港購買近16萬份保單，平均每張保單保費約為15萬港元。

　　根據香港保監處2015年12月發佈的數據，內地訪客在2015年前三季度新增保費總額約為211億港元，佔到香港個人業務新增總保費的21.7%。數據顯示，2010年內地客戶到香港投保金額為44億元港元，2014年達到244億港元，而有業內人士推測剛剛過去的2015年保費超過300億港元。相比5年前，這一數字增長了六倍。

　　高凈值人士周萍告訴《證券日報》記者，她一直想配置美元資産，但是每年5萬美元的外匯兌換額度，對她來説是遠遠不夠的，而購買香港保險成了她配置美元資産的新途徑。“去香港買保險就像買包包一樣簡單，沒有5萬美元的限制，刷信用卡、儲蓄卡都行，一刷就買好了。”周萍説。

　　29倍PK181倍

　　這在富人階層似乎並不是個例。近日，一則香港地區美元保險宣傳材料的文章在朋友圈熱傳。這份材料對比了在內地和香港兩地購買保險的不同收益：在內地買某保險，30萬元投入在80年後變成880萬元，升值29倍；而在香港地區買某保險，5萬美元（約為30萬元人民幣）在同樣的時間內可以變成905萬美元，升值181倍。

　　《證券日報》記者就此聯繫了這款香港分紅儲蓄産品銷售人員，就收益如何實現的問題，她表示，産品的投資策略是保險公司通過一籃子投資組合進行的，保單分紅業務基金投資于不同類別的資産，包括環球股票和債券、房地産、企業債券、現金等。

　　此外，她還表示：“你看從資料裏演示的6.12%（年化收益率，下同）到現在的6.67%才半年時間不到。據摩根、瑞銀等機構預測，我們産品未來收益率到7.5%也是有可能的。”不過，截至發稿，記者並沒有查詢到相關的預測數據。

　　為此，記者採訪了一位曾經購買此款産品的消費者林先生。林先生表示，他和妻子購買此保險産品是準備買給兒子當“留學基金”的，雖然收益一直比較有保障，但是他發現，存的時間越長複利越高，最後拿到的錢才越多，如果孩子留學的時候就把錢拿出來使用，那麼剩下的錢在裏面“就滾不出太多了。”

　　同時，他也表示，因為買的時候就是按美元購買，現在美元升值，這份保險等於他還享受到了一份額外的收益。在收益展示中，記者發現，如果用美元購買，預期年化收益在6.12%，如果以港元購買收益在5.81%，而人民幣購買的收益則在5.25%。可見，購買美元計劃會更加“划算”。不過，在此款産品的投保説明書對於外幣匯率（美元、人民幣）的波動風險進行了警示。

　　上述銷售人員告訴記者，她的客戶以每年10萬美元、連續交納5年保費的方式為主。而部分已在投資房産的客戶，可能會選擇用保險分散風險，每年交納1萬美元的保費。不過同時她也表示，此款産品第一年必須在香港地區簽單才能受到法律保護，此後每年可以通過轉賬等方式續保，而想要取錢時，只需要提交申請即可。記者 尹力行