證監會發佈完善新股發行制度相關規則
- 發佈時間：2016-01-01 06:33:12 來源：廣州日報 責任編輯：羅伯特
廣州日報訊 （記者楊欣）昨晚，證監會發佈完善新股發行制度相關規則，同時提出了相應修訂《證券發行與承銷管理辦法》、《首次公開發行股票並上市管理辦法》及《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》規章草案，並制定了《關於首發及再融資、重大資産重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》，四項規章自2016年1月1日起施行。
強調並非開始實施註冊制
證監會強調，本次完善新股發行制度，是在核準制下，為配合本次重啟新股發行推出的改革措施，雖然體現了註冊制改革的精神，但不是開始實施註冊制。
下一步，證監會將根據全國人大的授權決定和國務院的具體工作安排，積極穩妥推進註冊制改革。
新規主要包括以下幾個方面：一是採納完善棄購股份處理的建議，對投資者棄購的股份，允許承銷商按事先公佈的原則配售給其他參與申購的投資者，以體現《證券法》關於承銷商應首先將股票銷售給投資者的原則；二是採納完善現有報價剔除機制的建議，規定若最高申報價格與最終確定的發行價格相同時，剔除比例可少於10%，避免出現相同報價中部分投資者被剔除的不公平情形；三是採納強化獨立性和募集資金使用資訊披露的建議，修改了招股説明書準則，增加並細化了相關資訊披露要求；四是採納完善攤薄即期回報補償機制資訊披露要求的建議，在招股説明書準則中，增加攤薄即期回報分析的假設前提、參數設置、計算過程等披露要求。
證監會還對主機板和創業板首次公開發行招股説明書準則進行了修訂，明確了保薦機構先行賠付承諾及填補攤薄即期回報的承諾要求。
新聞焦點：
明年融資額或達2600億元
未來兩三個月將是新股發行“真空期”。而今年4月份的年報更新及8月份半年報更新時間窗口到來前，最可能迎來新股發行高峰。截至2015年12月24日，證監會受理首發企業750家，其中，已過會73家，未過會企業中正常待審企業653家。
據德勤統計，A股巿場2015年共完成220宗IPO，集資1588億元。預期A股新股巿場在2016年會更趨平穩，而監管機構很大可能會適度為新股發行活動提速，這意味著大約有380至420隻新股發行，融資額會達到2300億至2600億元人民幣。
不過，多數機構都認為資金的承接力量同樣巨大。其中，海通證券認為，2016年銀行資金配置性需求預計為2萬億元，保險、社保、養老金配置性需求預計為6300億元，居民儲蓄搬家的潛在資金為2.7萬億元，境外潛在流入資金為1700億元。這些龐大的增量資金將成為IPO和再融資的重要“托底”力量。（楊欣）
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